Se ajustarán por el CER los nuevos créditos y depósitos

Los bancos podrán ajustar por el CER el capital de los nuevos depósitos en pesos que reciban y, adicionalmente, ofrecer una tasa de interés. Así lo dispone el nuevo esquema que Economía diseñó para el sistema financiero "poscorralito". De la misma forma, también se habilita la posibilidad de aplicar el ajuste por inflación a los créditos que otorguen las entidades. Es la primera puerta que se abre para la indexación de la economía. El gobierno deberá ser cuidadoso ante presiones de otros sectores que también quieren ajustar contratos de acuerdo con la marcha de la inflación. Eduardo Duhalde firmará en las próximas horas el decreto con el nuevo plan para salir del "corralito", y mañana inclusive está previsto que desde Economía se lo expliquen a inversores.

Los nuevos depósitos y créditos que se pacten en el sistema financiero podrán ser ajustados por el CER. Así lo dispone el proyecto del decreto que flexibiliza el «corralito» que elaboró el Ministerio de Economía, en el cual se crean un sistema financiero «limpio», que funcionará en forma paralela al actual.

El artículo 28 del borrador que el ministro de Economía, Roberto Lavagna, le presentó al presidente de la Nación, Eduardo Duhalde, establece cómo funcionará el nuevo esquema. Allí se dispone que «a partir de la publicación del presente decreto» se podrá aplicar «el coeficiente de estabilización de referencia a las nuevas imposiciones en entidades financieras y nuevos créditos».

Se trata de la primera disposición que permite la indexación en la economía argentina. Hasta ahora, el CER sólo podía aplicarse a los contratos que hubiesen sido pesificados y también a los depósitos reprogramados en febrero. Pero se prohibió cualquier tipo de indexación para adelante, con el propósito de evitar una espiral inflacionaria.

Con esta resolución, se estaría dando marcha atrás parcialmente con esa prohibición de indexar. Los banqueros justificaron esta decisión en el hecho de que «se hace muy difícil, en un contexto inflacionario, recrear un sistema de crédito de mediano y largo plazo sin la posibilidad de indexar los préstamos». El mismo razonamiento se aplica a los depósitos.

Justamente, como los bancos fijan la tasa de interés en pesos tanto para los depósitos como para los créditos, se complica notoriamente establecer una tasa justa cuando la inflación presenta una fuerte variación mensual.

Los bancos están autorizados a captar nuevos plazos fijos en pesos y en dólares, ofreciendo una tasa de interés determinada para captar ahorristas. Ahora se está agregando la posibilidad de que el capital del depósito se ajuste por el CER, más una tasa de interés que negocien las partes.

Hace tres semanas, el gobierno había resuelto eliminar el ajuste por el CER a los créditos hipotecarios, prendarios y personales pesificados que hayan sido tomados por personas físicas. En este caso, el ajuste fue reemplazado por un coeficiente de variación de los salarios que está en elaboración. En cambio, se mantuvo el ajuste para todos los préstamos a empresas y a PyMEs.

Asimismo, se dispone que el Banco Central deberá instrumentar el funcionamiento de este esquema financiero paralelo, que debe incluir cuentas corrientes, cajas de ahorro y otras cuentas a la vista que admitan el depósito de dinero «de libre disponibilidad». El esquema contaría, inclusive, con chequeras propias y un sistema particular de transferencias electrónicas que no debería mezclarse con el «corralito» actual.

El sistema vigente actualmente es confuso. En teoría, los bancos tendrían que admitir la apertura de cuentas especiales para dinero fresco que ingrese en el sistema. Sin embargo, al realizar las transferencias ese dinero que había sido depositado en efectivo suele ingresar dentro del circuito del «corralito», lo que genera múltiples inconvenientes.

Ahora, se trata de identificar claramente cuál es el dinero que permanece «acorralado» y cuál podrá moverse y retirarse libremente, ya sea por tratarse de depósitos en efectivo o de un giro que llega desde el exterior.

Otra novedad tiene que ver con la posibilidad de restablecer las operaciones en dólares para las cuentas corrientes y cajas de ahorro. Pero esta posibilidad sólo estará disponible para «operaciones de comercio exterior y actividades vinculadas».

Hasta último momento, hubo discusiones en el Ministerio de Economía sobre la posibilidad de permitir nuevamente las cuentas a la vista en dólares para el público en general. Pero Lavagna reconoció a los banqueros que «en este momento es políticamente imposible» adoptar una decisión en tal sentido.