Los mercados del mundo están sensibles y volátiles. Eso explica la sobrerreacción de ayer cuando se supo que la inflación de abril en los Estados Unidos fue de 0,6 por ciento, una milésima por encima de lo esperado. La inflación, sin los precios de la energía y alimentos, fue de 0,3 por ciento. Apenas conocido el dato, las Bolsas del mundo se derrumbaron. En Europa bajaron más de 3 por ciento y el Dow Jones perdió 1,80 por ciento. También bajó el oro y los títulos de la deuda de países emergentes, mientras la renta de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años trepaba de 5,10 por ciento a 5,17 por ciento.
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¿Puede una milésima en el cálculo de la inflación provocar una debacle como la de ayer? Esta visto que sí. Esa milésima indica que la inflación no se está moderando en los Estados Unidos y alienta otra suba de la tasa de interés en junio, cuando se vuelva a reunir la Reserva Federal. En marzo, la inflación fue de 0,4 por ciento.
El día anterior, había optimismo porque el índice de precios de los productores había sido menor que el esperado (0,1 por ciento contra 0,2 por ciento estimado) y descendió 7,4 por ciento la cantidad de viviendas que se comenzaban a construir. Eran síntomas de enfriamiento de la economía que, en estos momentos de temor a la inflación, son bienvenidos.
En la Argentina, los bonos del canje de la deuda bajaron hasta 1,50 por ciento, como fue el caso del Discount en pesos. Los cupones PBI en pesos perdieron 3,40 por ciento y los bonos posdefault bajaron 1 por ciento.
El dólar se fortaleció en el mercado mayorista, donde subió a $ 3,045, aunque en las casas de cambio se mantuvo a $ 3,06 para la venta.
El Banco Central compró u$s 92 millones, y sus reservas no pudieron sobrepasar los u$s 24 mil millones a pesar de la fuerte compra, ya que la valuación bajó porque cayó el precio del euro y del oro. El Central deberá esperar unos días para que sus reservas lleguen a ese número psicológico ya que quedaron en u$s 23.945 millones.
Para hoy el dólar quedó muy comprador. Después del cierre comenzaron a llegar fuertes órdenes de compra que superan 5 a 1 a las de venta. Los precios que se piden son de $ 3,048 para la compra y $ 3,05 para la venta.
Muchos privados compraron dólares para cubrirse, y el reflejo de esa búsqueda de seguridad se vio en el mercado de futuros, donde el dólar a fin de año subió 1,31 por ciento, a $ 3,16.
Las acciones líderes soportaron su tercera caída consecutiva. Ayer perdieron 3,45 por ciento y acumulan una pérdida de 11,1 por ciento en las cinco últimas ruedas. Tenaris, con una baja de más de 7 por ciento, lideró las caídas.
El día había empezado mal cuando los mercados europeos que abren antes que los latinoamericanos por el huso horario estaban en fuerte baja. Ya se había disparado la renta de los bonos del Tesoro y se conocían los datos de inflación. Fueron muchos los que decidieron cambiar sus carteras de inversiones y cubrirse con activos más seguros.
Síntesis
Pero a diferencia de otros tiempos, los activos seguros bajaron porque son objeto de especulación por parte de los fondos de inversión. El oro se tornó tan volátil como los bonos del Tesoro de los Estados Unidos.
Esta es una síntesis de cómo la mayor inflación de los Estados Unidos golpeó a los mercados del mundo y de la Argentina:
El rendimiento del bono del Tesoro norteamericano a 10 años repuntó a 5,17 por ciento.
Los bonos en canje de la deuda argentina cayeron 1,50 por ciento, los posdefault, 1 por ciento; y los cupones PBI, 3,40 por ciento.
En Europa, la Bolsa de Londres perdió 2,92 por ciento; la de Francfort, 3,40 por ciento; París, 3,18 por ciento; Madrid, 3 por ciento; y Milán 2,55 por ciento.
El índice Dow Jones de la Bolsa de Nueva York perdió 1,88 por ciento; y el NASDAQ, 1,50 por ciento.
En América latina, la Bolsa de Buenos Aires bajó 3,45 por ciento; Bogotá, 5,83 por ciento; Santiago de Chile, 1,91 por ciento; San Pablo, 2,86 por ciento; y México, 1,50 por ciento.
El dólar subió frente al euro a 1,2726, su mínimo en una semana y en términos de porcentaje (-1,10 por ciento) fue la caída más fuerte del euro en el mes.
El dólar también se valorizó 1 por ciento frente a la moneda japonesa al cerrar a 111,08 yenes.
El oro en Nueva York perdió 0,2 por ciento y bajó a u$s 691,80 por onza troy. El viernes pasado, el oro cotizó a u$s 723.
El petróleo retrocedió 0,2 por ciento a u$s 68,69.
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