Bonos CER trepan a la espera del IPC oficial

 La publicación del primer dato oficial de inflación resonó fuerte en el mercado y los bonos que se ajustan por CER -Coeficiente de Estabilización de Referencia- se dispararon hasta un 4%. El INDEC presentará mañana el primer Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la gestión de Mauricio Macri, en donde determinará la inflación para mayo, donde ya no se registran los aumentos de la tarifas. Según las consultoras privadas, la cifra se ubicó alrededor del 3%/4%. Entre las subas más destacadas se ubicaron el Cuasi Par (+3,98%), el Par (+3,85%), el Discount (+2,87%) y el Bogar 2019 (+1,44%).

En tanto, el Banco Central decidió volver a reducir la tasa de interés a 35 días de plazo en 100 puntos básicos al 32,25%. Ayer, los inversores optaron nuevamente por obtener liquidez y por mantener sus posiciones en pesos para continuar utilizando esta herramienta que ofrece la autoridad monetaria. En ese sentido, durante las últimas semanas, la entidad bajó en unos 575 puntos básicos los rendimientos. Por su parte, Fernando Izzo, operador de ABC Mercado de Cambios, estimó que la baja de la tasa del plazo más corto llevará a los operadores a invertir en los plazos más largos.

En consecuencia, el dólar minorista cedió tres centavos, a $ 14,07, y anotó su tercera baja consecutiva, mientras que el dólar mayorista retrocedió cuatro centavos y medio a $ 14,77. Ambas caídas se dieron pese a las compras de los bancos oficiales, que giraron en torno de los u$s 140 millones, según estimaciones privadas. "También es de destacar que el volumen operado fue un 55% más que ayer, quedando en un total de u$s 537 millones y los bancos privados hicieron 'swaps cambiarios' por u$s 88 millones, para tomar pesos mediante compra-venta de divisas, ya que el "call-money" entre bancos subió al 37% anual", agregó Izzo.

Por el lado de las reservas del BCRA, éstas cayeron unos u$s 43 millones a u$s u$s 31.211 millones. La variación de divisas frente al dólar, los títulos externos y otros instrumentos arrojó un saldo negativo de u$s 16 millones y se realizaron pagos a organismos internacionales por u$s 68 millones. De todas formas, el organismo adquirió unos u$s 93 millones en el mercado cambiario.

En el mercado de futuro entre bancos se negociaron unos u$s 134 millones, haciendo "roll-over" de junio ($ 13,93) a julio ($ 14,31) a una tasa del 32,20% anual. "Llamó la atención que se operó mucho para diciembre ($ 15,75) con una tasa implícita del 26,41% anual", dijo Izzo. "En los primeros días de marzo, cuando el contado se operaba a $ 15,80, diciembre se llegó a marcar a $ 18,85 con una tasa implícita del 23,70%", agregó. En el segmento del Rofex se contabilizaron u$s 210 millones, de los cuales el 56% fue en "roll-over" de junio ($ 13,912) a julio ($ 14,28) con una tasa implícita del 31,14% anual. El plazo más largo operado fue diciembre (a $ 15,73) con una tasa del 26,15% nominal anual.

Los bonos en dólares volvieron a presentarse más flojos entre las principales referencias, en sintonía con la baja del tipo de cambio. Las bajas más pronunciadas fueron las de Argentina 2019 (-0,53%), Argentina 2046 (-0,47%),

Argentina 2021 (-0,34%), Bonar 2024 (-0,27%), Argentina 2026 (-0,24%) y la del Discount con legislación argentina (-0,23%). Por otra parte, comenzó la reunión del Comité Federal del Mercado Abierto, que determinará si la Fed finalmente opta por subir las tasas de interés, una semana antes de que se defina si el Reino Unido permanece dentro de la Unión Europea u opta por salir. No obstante, ahora los analistas prevén que el "tightening" se aplique recién en septiembre, aunque no descartaron que ocurra en julio, luego de que se diera a conocer una fuerte baja en las contrataciones, que generó un temor de que la economía estadounidense esté perdiendo impulso.