“Camelo” informativo

Ayer comentamos algunos aspectos teóricos sobre la existencia de las "burbujas informativas". Un caso interesante sobre la posible formación de una de estas burbujas es lo que estamos viendo en la Argentina. Analizado los principales diarios financieros del país (para no herir susceptibilidades somos vagos en la distribución de la información) vemos que entre agosto del año pasado y marzo del actual, las palabras "compra" y "bonos" en el contexto de noticias locales aparecieron 203 veces, mientras que "venta" y "bonos" lo hicieron 178 veces. La relación mensual entre las "compras y las "ventas" osciló entre el 0,62 (Nov. 23c/37v) y el 2,06 (Ago. 35c/17v).

Curiosamente, el mes pasado registramos 19 referencias compradoras y ninguna vendedora, mientras en lo que va de abril van 12 alcistas y ninguna bajista. Podría pensarse que el sesgo que estaría mostrando la prensa (es posible detectar algo similar entre los comentaristas y analistas económicos locales) tiene que ver con las recomendaciones de las grandes casas de Bolsa. Pero -revistando los principales bancos de inversión del mundo- si bien es cierto que el 17 de marzo la gente del Bank of America Merrill Lynch aconsejó estar sobrecolocados en títulos argentinos (casi al mismo tiempo que Moody's recortaba el rating de la deuda soberana de B3 a Caa1 y reducía a negativa su perspectiva), dos meses antes el Credit Suisse aconsejaban exactamente lo opuesto, y en septiembre pasado desde el Barclays y del JPMorgan recomendaban la sobreexposición, sin que estos informes alteraran la relación "normal" entre las noticias compradoras y vendedoras. La causa del sesgo debemos buscarla entonces por otro lado (mañana sigue).

Ayer el Dow se desplomó 1,62 por ciento a 16.170,22 puntos.