Efecto “frontera”: hubo caídas de hasta 8% y un volumen de $1.000 M

El Merval cerró 4,8% abajo, pero las acciones de Pampa y Agrometal fueron las más afectadas. Los bonos cayeron hasta casi 2% y el riesgo-país trepó 1%.

Las acciones que integran el índice Merval se hundieron hasta un 8,3% ayer luego de que la compañía Morgan Stanley Capital International (MSCI) decidiera que la Argentina continuará en la categoría de mercado financiero "fronterizo", algo que no esperaban los inversores.

Las principales caídas las sufrieron Pampa Energía (-8,3%), Agrometal (-7,9%), y Petrobras Argentina (-7,3%), aunque todos los papeles terminaron en terreno negativo, salvo los de Banco Macro (+0,3%). En este contexto, el panel líder de la Bolsa porteña se hundió 4,8%, a 20.614,35 unidades, aunque llegó a caer más de 5% durante la rueda.

La decepción se dio porque se especulaba con que, por las medidas implementadas durante la administración de Mauricio Macri, el país iba a poder regresar a la categoría de "mercado emergente" que perdió en 2009, y esto se vio reflejado en el valor de los activos. Sin embargo, el impulso al sistema financiero local tardará en llegar al menos otro año.

Desde el inicio de la sesión, los inversores salieron a desprenderse de sus acciones, lo que provocó que el volumen negociado llegara a los $1.060,8 millones, el nivel más alto de los últimos cinco años, comentaron desde Rava Bursátil.

El director de MB Inversiones, Diego Martínez Burzaco, destacó a Ámbito Financiero que la decisión de MSCI "tuvo un impacto fuerte pero menor que el esperado por el mercado local" y consideró que en el corto plazo la plaza debería "buscar un piso de estabilización en torno a los 20.000 puntos en una primera instancia y en torno a las 19.300 unidades en una segunda etapa".

Añadió que "las elecciones de medio término en octubre son más determinantes ahora (que antes de la decisión del MSCI) sobre todo para establecer si Argentina podrá avanzar en reformas estructurales para continuar con esta mayor credibilidad y certidumbre para el inversor".

En Wall Street, las acciones argentinas cayeron hasta un 8,7% debido a la decepción de los inversores por la demora del ingreso del país a la categoría de mercado emergente. Entre las principales caídas, se destacaron las de Petrobras Argentina (-8,7%), Pampa Energía (-8%) e YPF (-7%).

El martes, el MSCI mantuvo la calificación del país debido a la preocupación de los inversores, que aún esperan a ver que las reformas de mercado puedan mantenerse largo tiempo para que sean irreversibles.

En el segmento de la renta fija, los bonos amortiguaron mucho mejor el impacto entre otras cosas por la suba del dólar (se incrementó 15 centavos y cerró en su récord de $16,54), pero evidenciaron retrocesos hasta casi 2%, en sus cotizaciones en dólares entre las principales referencias. El riesgo-país escaló 1,17%, en sintonía con el de otros mercados emergentes, hasta los 431 puntos básicos.

Los principales bonos en dólares (que cotizan en pesos) cayeron hasta 0,8%, tal es el caso del Discount bajo ley argentina, mientras que el Bonar 2024 y el Bonar 2037 cedieron un 0,6%. Por su parte, entre los títulos en moneda estadounidense, el AA2037D retrocedió un 1,3%, el DICAD bajó un 1,2% y el AY24 descendió un 0,9%.

En el mercado cambiario, el dólar llegó a rozar los $16,70, aunque con el correr de las horas se desinfló debido a la aparición de la oferta, que lo llevó a cerrar a $16,54, 15 centavos más que el lunes pasado. En medio de esta gran volatilidad, el billete alcanzó un nuevo máximo histórico, y superó el récord de $16,41 del 22 de mayo pasado.

A su vez, la moneda estadounidense cumplió su cuarta suba consecutiva, por lo que desde el jueves de la semana pasada acumula un ascenso de 39 centavos (o un incremento del 2,4%).

En el mercado mayorista, el dólar llegó a escalar a $16,50 en la primera parte de la jornada, producto de una mayor aversión al riesgo y consecuente búsqueda de refugio, lo que estimuló en gran forma el apetito por la divisa.

"Hubo desarme de posiciones en pesos que se tradujo en una fuerte demanda de divisas con pleno impacto en la cotización del dólar", describieron en las mesas. Pero, a medida que transcurría la jornada, la demanda fue cediendo lugar ante una sólida oferta por parte de exportadores y bancos, lo que diluyó el avance inicial del dólar. Así, el mayorista terminó la sesión con un aumento de sólo siete centavos y medio a $16,25, su mayor valor histórico al cierre. El Nación cerró el tipo de cambio a $16,22 vendedor para la transferencia, mientras que el volumen total operado en el mercado fue de u$s567 M, similar al del lunes pasado. "Los que han comprado la divisa calmaron su ansiedad y esto demuestra que los inversores y deudores de la divisa por su actividad comercial operan con pocas coberturas, y luego demandan por temor a mayores pérdidas", dijo Fernando Izzo, de ABC Mercado De Cambios. Del lado de la oferta vale recordar que la liquidación de los agroexportadores venía siendo algo acotada en los últimos días debido a la huelga de los trabajadores portuarios del Gran Rosario lanzada hace una semana por un conflicto salarial. Pero este miércoles la medida fue levantada tras el dictado de la conciliación obligatoria.