Empieza EE.UU. a vender su parte en el Citigroup

Washington/Nueva York - El Tesoro de Estados Unidos dijo ayer que planea iniciar la venta de su participación del 27% en Citigroup, en el último paso de los intentos del Gobierno de Barack Obama para terminar con sus impopulares programas de rescate del sector financiero. Esa participación la había adquirido mediante rescates por u$s 45.000 millones cuyo fin fue fortalecer la base de capital de la compañía en 2008 y 2009. Citi devolvió u$s 20.000 millones en acciones preferentes, pero otros u$s 25.000 millones fueron convertidos en títulos comunes el año pasado.

El anuncio del Tesoro decepcionó a los inversores, que estaban esperando que el Gobierno ya hubiese comenzado a desprenderse de su participación en Citi. Tras conocerse la noticia, las acciones del banco descendían un 3,5%, a u$s 4,69, la mayor caída del índice KBW Banks.

«El mercado estaba esperando que algo de las ventas estuvieran ocurriendo en realidad, ya que hubo grandes volúmenes de operaciones en las últimas dos semanas», dijo Anton Schutz, presidente de Mendon Capital Advisors y agregó: «Este anuncio parece decir que el Gobierno no había vendido ninguna acción del Citi todavía». El Tesoro dijo en un comunicado que dio a Morgan Stanley, su agente de ventas, autoridad discrecional para vender hasta 1.500 millones de acciones comunes bajo ciertos parámetros, el primer tramo de las 7.700 millones de papeles que el Gobierno controla. En tanto, el Tesoro adelantó que espera proveer a Morgan Stanley de la autoridad para vender más acciones tras el monto inicial.

El Gobierno de Obama está reduciendo el Programa de Alivio de Activos en Problemas tan rápido como sea posible.

Dicho plan de u$s 700.000 millones, impopular para los contribuyentes estadounidenses que pagaron el rescate y vieron cómo los ejecutivos después se llevaron millonarios paquetes salariales e indemnizatorios. Si las acciones son vendidas en torno al precio actual, el Tesoro podría hacer una ganancia de unos u$s 12.000 millones por sus tenencias de papeles comunes, ya que los adquirió a un precio de conversión de u$s 3,25.

En tanto, para Linus Wilson, profesor asistente de finanzas de la Universidad de Louisiana en Lafayette, existe un 20% de posibilidades de que las acciones puedan caer por debajo del precio de equilibrio de u$s 3,25 a mediados de diciembre. «Mientras más rápido el Tesoro lleve adelante esta venta, mayor es la posibilidad de que saque una ganancia. Pero deberá esperar en promedio a que hayan siete u ocho días en que la acción esté por debajo de u$s 3,25», dijo. Citi comunicó en un documento regulatorio ayer que la venta sería realizada mediante «transacciones de corredores, transacciones en bloque u otras que se acuerden» con el Tesoro.

El Tesoro puede también realizar un acuerdo paralelo para vender acciones comunes a Morgan Stanley. El acuerdo para las ventas de acciones «ocurrirá en el tercer día laboral tras la fecha en la cual se haga cualquier venta», dijo Citi en el documento. Estimó que pagará en torno a u$s 82 millones en gastos totales por la oferta.

El plan de intermediación fijado con Morgan Stanley no incluye las tenencias del Tesoro de Valores Preferentes de Citigroup Trust ni «warrants» para la compra de acciones comunes del Citi.

Según el acuerdo del Tesoro con Morgan Stanley, el banco puede ganar entre u$s 23,577 millones y unos u$s 134 millones por vender todo el paquete de 7.700 millones de acciones. El Tesoro pagará a Morgan u$s 0,003 por acción del Citi vendida electrónicamente y u$s 0,0175 por cada papel vendido a través de otros métodos.

Agencia Reuters