Incertidumbre en bancos por depósitos de AFJP

Con mucha incertidumbre y bastante ansiedad se espera en los bancos la primera licitación que realizará la ANSES para definir el destino de los plazos fijos que hasta ahora (y por pocos días más) pertenecen a las AFJP. Para el momento en que se realice el traspaso de los fondos se estima que ya habrá disponibles para renovación más de
$ 6.000 millones de los $ 7.500 millones depositados.
Se trata de un tema de extrema sensibilidad para el sector. En un momento en que los únicos depósitos que aumentan son los de las AFJP, perder parcial o totalmente estos
recursos o, por el contrario,
ganar participación en este mercado se transforma en un aspecto fundamental para enfrentar 2009.
En total son 28 los bancos que reciben fondos de las AFJP. Claro que algunos se quedan con una porción más que importante de la «torta», como el caso de Banco Macro, que recibe casi 18% del total, mientras otros tienen apenas una participación marginal, con cinco entidades que suman menos de 1% de este mercado.
Hasta ahora, la fórmula para captar el dinero de las AFJP era a través de la tasa de interés. Aquellos bancos calificados para recibir este tipo de depósitos y que ofrecían mejores rendimientos captaban más que el resto. Pero ahora cambiará todo: los plazos fijos que venzan serán licitados por la ANSES, que se los adjudicará a aquellas entidades que se comprometan a volcarlos en los créditos que desea incentivar el gobierno a la menor tasa. El «caso testigo» serían las líneas para la financiación de autos cero kilómetro, para lo cual habría unos
$ 3.100 millones.
Entre los más preocupados se encuentran los bancos extranjeros. ¿Podrán mantener sus cuotas o el gobierno privilegiará a las entidades de capital nacional, ya sean públicas o privadas? Según sostienen en la ANSES, el proceso será transparente y no habrá privilegios.
De todas formas, no será fácil para algunas instituciones mantener este tipo de colocaciones. Por ejemplo, resulta casi imposible imaginar que el ABN AMRO, con casi $ 230 millones de las AFJP, participe en este tipo de licitaciones para darle crédito al consumo o a la producción. La pregunta para los holandeses, en todo caso, es cómo reemplazarán estos fondos que podrían perder próximamente.
Otra incógnita es si participará el Banco Nación, que hoy no recibe depósitos de las AFJP. En este caso, la lógica sería que la entidad oficial utilice su propio fondeo para ayudar al gobierno en el proceso de reactivación del crédito. De lo contrario, respetando el tamaño relativo de la entidad, debería captar no menos de
$ 1.000 millones, que, obviamente, perderían otras instituciones. El banco público más importante en el reparto de los plazos fijos de los fondos de pensión es el Provincia, que con $ 713 millones, en noviembre tenía 9,47% del total.
Se supone que además de adjudicarles los fondos a los bancos que cobran tasas más bajas, otros factores deberían tenerse en cuenta. El tamaño relativo de cada entidad y la participación en el total del crédito del sistema tendrían que figurar entre algunos aspectos a ponderarse. De lo contrario, se corre el peligro de que los bancos con mayor cantidad de sucursales pierdan las licitaciones contra otros de escasa presencia en el país, pero que ofrecieron tasas más bajas sólo para ganar mercado.
Luego, la ANSES deberá tener algún esquema de monitoreo estricto para controlar que los fondos adjudicados sean utilizados para el objetivo indicado y no para expandir otras líneas de crédito o hacer frente a otras obligaciones.