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Los mercados, preparados para un rebote
Veremos qué nos dicen los gráficos de los principales mercados y el análisis.
El primer gráfico que podemos ver es el índice Dow Jones Industrial.
El Dow Jones colocó un pico en los máximos de 15.658; en este nivel el Dow desarrolló claras cinco ondas desde los mínimos de junio de 14.551 puntos; a su vez podemos cerrar en los niveles máximos de 15.658 puntos una onda 3) de mayor grado, el Dow ha empezado un ajuste de mediano plazo que puede llevarnos a la zona de 14.300-14.500 puntos, hemos empezado septiembre, históricamente el peor mes del año para Wall Street, creemos que el ajuste puede hacer piso en septiembre o en octubre, que es el mes de los pisos. Octubre es el mes de los pisos y septiembre, el mes en promedio de mayor porcentaje de meses malos. Sin embargo, en el comienzo de septiembre el gráfico del Dow nos muestra dos mensajes claros: el primero es que el mercado bajó en cinco ondas; esto es tendencia o tendencial e implica que la tendencia bajista tiene más para ir hacia la zona de 14.300-14.500. El segundo es que luego de cinco ondas el mercado prepara un rebote; este rebote podría haber empezado y llevarnos a los 15.050-15.150 puntos y como extremo para ir a cerrar el gap de los 15.338 puntos y desde allí producirse la caída hacia los 14.500-14.300 puntos. En el mediano y largo plazo esto es onda 4) de (3) de V y por lo tanto vemos que en la zona de 14.300-14.500 tendremos una gran oportunidad de compra en vistas a un gran rally a la zona de los 20.000 puntos hacia el año 2015.
El gráfico del S&P500 muestra cómo la línea de tendencia en fuerza desde noviembre de 2012, esto el efecto elección post-Obama, se mantiene intacta, es decir, la caída desde los niveles máximos de 1.709 puntos ha reconocido en 1.627 esta línea de tendencia, sin embargo la caída del S&P500 también es mejor contada como cinco movimientos de la serie desde los máximos de 1.709 a los niveles mínimos de 1.627 puntos alcanzado. La línea de tendencia y los cinco movimientos observados nos llevan a pensar que un rebote podría estar en desarrollo para el S&P500; este rebote podría llevar los precios desde los niveles de 1.627 puntos a los niveles máximos de 1.652-1.658 puntos cerrar dicho gap y llevarnos a los 1.669-1.680 puntos para recién desde allí salir a venta para ir a perforar la línea de tendencia. El S&P500 tarde o temprano perforará esa línea y creemos que iremos debajo de los 1.600 puntos como onda 4 a la zona de 1.575-1.560 puntos para tener una oportunidad de compra de mediano plazo que nos lleve a la zona de los 2.200 puntos hacia el año 2015.
El gráfico del NASDAQ que se acompaña es el que más dudas trae acerca de un rebote extendido en la Bolsa norteamericana; el NASDAQ generó lo que técnicamente se conoce como una isla de reversión bajista, una fuerte señal de techo o de pico del mercado; una isla es un gap alcista seguido por varios días de cotización en los picos seguidos de un gap bajista; aquí el gap alcista fue visto el día 22 de agosto entre 3.101 y 3.112 puntos, luego vimos un rally hacia los 3.147 de día 26 de agosto, y luego el 27 de agosto tuvimos un gap bajista entre los 3.123 y los 3.102 puntos. Con esta isla de reversión, el rebote del NASDAQ debe ser limitado a esta gran resistencia de 3.102-3.123 para seguir por un nuevo selloff que nos lleve debajo de los 3.055 al menos a los 3.000 puntos y potencialmente a niveles menores, la anulación de la isla se producirá con la capacidad de superar los 3.123 puntos base cierre y eso habilitará que el NASDAQ pueda ir a nuevos máximos mientras el Dow y el S&P500 recortan sólo parte de sus pérdidas.
Éste es el análisis de los tres índices más importantes; ahora miremos la tasa de interés de 10 años americana.
En el gráfico de la tasa de interés americana se puede apreciar como la tasa en niveles de 2,92% generó una fuerte reversión bajista. La tasa de 10 años está teniendo un proceso de techo en la zona de 2,90-3% como la de 30 años en la zona de 3,90%-4%. Esta idea de techo en la tasa está apoyado básicamente por la figura de indicadores como el RSI que claramente nos está mostrando una divergencia bajista importante, adicionalmente lecturas de sentimiento encuentran a muchos operadores y traders cortos en bonos y con mucha posición comprada de puts, cubriéndose de caídas en los bonos y subida de tasas; cuando esto ocurre, estamos cerca de un techo en la tasa y un piso en los bonos, creemos que 2,90%-3% debe ser un buen techo para compra de bonos y que la tasa debería volver al menos al 2,46%, caídas debajo del gran soporte de la tasa del 2,70%-2,72% es el elemento que confirmará este escenario bajista.
Hemos estado viendo el mensaje técnico de los mercados; los operadores están muy nerviosos viendo lo que pasa con Siria y el posible conflicto bélico que puede suceder en dicho país con la intervención de EE.UU., observe los típicos activos afectados por la guerra cómo reaccionaron sobre comienzos de la semana que pasó y hasta el día miércoles, cuando el petróleo alcanzó 112,24 el miércoles 28 de agosto, ayer cedió a 104,20 para cerrar en niveles de 107,20, y el oro, que hizo un buen rally para hacer pico en los 1.433 el miércoles 28 para luego ceder a 1.373 ayer y quedar en 1.394 dólares, nuestra opinión sobre el petróleo ya fue reflejada por este medio y tenemos seguimiento diario en nuestros reportes técnicos, y de la plata y el oro nos ocuparemos en futuros artículos; en los gráficos se puede observar la cobertura que están haciendo los traders con el petróleo y oro, y como ayer en los últimos días fue parcialmente desarmada.
Tenemos días por delante que pueden ser volátiles y hay que estar muy atentos a los mensajes de los mercados.
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