¿Mercados al ritmo de noticias y salvatajes?

Es difícil ir en contra de la natural tendencia generalizada de los seres humanos de encontrar razones donde hay emociones como en los mercados financieros.

Los mercados se mueven por la psicología de masas que oscilan de la depresión a la euforia y viceversa por más que nos empeñemos en explicar con noticias su comportamiento; en definitiva, es el estado de la psicología de masas lo que hace que el mercado tome en cuenta las buenas noticias, absorber las malas en una tendencia alcista y tomar las malas y absorber las buenas en una tendencia bajista.

Existen numerosos ejemplos de este comportamiento, para muestra basta la situación de este año 2012, en donde el primer trimestre los mercados registraron interesantes y fuertes ganancias, que llevaron a poner positivos a muchos analistas, considerar que estábamos dentro de la recuperación de la economía americana y que Europa podría tranquilizarse.

Ya nada quedó de esa psicología optimista; una semana atrás las lecturas de sentimiento indicaban sólo un 6% de alcistas para Wall Street, la caída de 20 sobre 25 días del mes de mayo y comienzos de junio barrió con el optimismo y trajo el pesimismo a los mercados.

Europa volvió a ser noticia y fuerte preocupación, con Grecia con elecciones claves en una semana para dejar sellada su suerte fuera o dentro del euro, corridas en el sistema financiero español que obligan a nacionalización de ciertos bancos y ahora un fondo de salvataje, un préstamo monstruoso de hasta 125 billones de euros para capitalizar los bancos españoles.

Como suele suceder una vez que la psicología muta de alcista a bajista, necesitamos un alza fuerte en los mercados para volver a cambiar la psicología, los techos se hacen con la mayoría de los participantes positivos y los pisos con la mayoría negativos.

Ya que vimos amplio negativismo luego de los flojos números de empleo americanos, donde los pocos alcistas que quedaban capitularon, el Dow y el SP 500 nos tenían preparada otra sorpresa, esto es, un rebote a partir de la semana del 04 de junio, que fue la mejor del año.

Esta recuperación tuvo su máxima expresión en la sesión europea del lunes 11 de junio luego de conocidos el plan de apoyo y la capitalización a los bancos españoles, los futuros (índices Dow y SP 500) de Wall Street y Europa y España saltaron festejando la noticia, pero hay un viejo dicho de los mercados que nuevamente terminó funcionando comprar el rumor, vender la noticia; la semana pasada muchas versiones hablaban de un paquete de ayuda a España y el mercado empezó a recuperar, publicada la noticia luego de estar más del 3% arriba España pierde las ganancias igual que las Bolsas europeas, mientras que EE.UU., que llegó a estar en los futuros casi 200 puntos arriba avanzada la sesión, el Dow se había puesto en terreno negativo.

Uno debería preguntarse si éste es todo el rebote que veremos y cuál es la tendencia de fondo de los mercados dentro de esta volatilidad que ha regresado en el segundo trimestre luego de un espectacular primer trimestre para los mercados.

Creemos que los techos observados a comienzos de junio en el Dow en 13.338 puntos, y a fines de marzo en el SP 500 en 1.422 puntos y en niveles de 2.797 en el NASDAQ 100 han sido importantes y muy significativos.

Los de marzo del SP 500 y del NASDAQ coincidieron con los 144 meses de Fibonacci de los techos de marzo de 2000 tal como hiciéramos notar en reportes técnicos.

El mes de enero de este año fue un mes positivo, estadísticamente un enero eleccionario bueno siempre ha sido un año bueno para el mercado financiero sin excepciones, fue malo el enero de 2008 con la elección de Obama, enero de 2004 fue bueno en la reelección de Bush, buen año de los mercados, fue bueno enero de 1996 con la reelección de Bill Clinton, un gran año 1996 de mercados, fue bueno enero de 1992, fue bueno el año 1992 en los mercados, fue bueno enero de 1988, fue bueno el año 1988 para los mercados, veníamos del crash de Wall Street de octubre de 1987.

Es decir, por un lado, tenemos la historia estadística de los eneros que enero bueno en año de elecciones indica año bueno, y por el otro lado, el número más importante en tiempos de la serie de Fibonacci, 144, el ciclo completo de Elliott Wave.

Los alcistas tuvieron el control, febrero y marzo, luego del enero bueno, abril se repartieron el control, mayo fue todo bajista, junio empezó negativo, pero el mercado la semana que pasó ensaya un rebote o recuperación.

Vayamos al análisis técnico.

Dow Jones

El fuerte avance del Dow desde los niveles mínimos de 12.035 alcanzaron niveles de 12.649 en la apertura y niveles de 12.750 (el valor intrínseco del futuro) juntamente con la noticia de la ayuda a los bancos españoles, lo que se rumoreaba terminó confirmándose, y el mercado lo operó como vender la noticia. El mercado hizo un máximos en 12.649 y desde allí fuerte venta ha salido sobre el cierre del mercado y quedó el mercado apenas arriba de los 12.400 puntos. Seguimos con el análisis planteado en reportes previos el mínimo de 12.035 marcó el piso de la onda (1) estamos en la onda (2) con objetivo en los 12.900-13.040 puntos, la onda a) de (2) es lo que vimos ayer en los máximos de 12.649 la fuerte venta es la onda b) de (2) la onda b) puede llevarnos a la zona de 12.350-12.265 zona de gran soporte en donde tenemos el 50% y el 62% de Fibonacci y la media de 200 días. En esta zona debe salir compra para llevar los precios a la zona de 12.900-13.040 puntos, caídas impulsivas y cierre debajo de la media colocará dudas en el análisis positivo brindado pudiendo haber terminado el rebote en los valores máximos del futuro de 12.750 puntos y la tendencia bajista de fondo se habrá retomado.

SP 500

Mismo análisis del Dow; cambian los valores. El fuerte avance del SP 500 desde los niveles mínimos de 1.266 puntos alcanzaron niveles de 1.335 puntos en la apertura y niveles de 1.348 (el valor intrínseco del futuro) juntamente con la noticia de la ayuda a los bancos españoles, lo que se rumoreaba terminó confirmándose, y el mercado lo operó como vender la noticia. El mercado hizo un máximo en 1.335, no pudo con la resistencia de los máximos del mes de mayo y desde allí fuerte venta ha salido sobre el cierre del mercado y quedó el mercado en 1.309 puntos. Seguimos con el análisis planteado en reportes previos el mínimo de 1.266 marcó el piso de la onda (1) estamos en la onda (2) con objetivo en los 1.365-1.390 puntos, la onda a) de (2) es lo que vimos ayer en los máximos de 1.335 la fuerte venta es la onda b) de (2) la onda b) puede llevarnos a la zona de 1.305-1.285 puntos zona de gran soporte en donde tenemos el 50% y el 62% de Fibonacci y la media de 200 días. En esta zona debe salir compra para llevar los precios a la zona de 1.365-1.390 puntos, caídas impulsivas y cierre debajo de la media colocará dudas en el análisis positivo brindado pudiendo haber terminado el rebote en los valores máximos del futuro de 1.348 puntos y la tendencia de fondo bajista se habrá retomado.

NASDAQ 100

El NASDAQ hizo su piso en la media de 200 días en los mínimos de 2.463 puntos, desde allí sobrevino la gran recuperación, creemos que la recuperación ha llevado los precios a un techo intermedio en los niveles máximos de 2.600 valor intrínseco del futuro o niveles de 2.579 puntos en la apertura normal del mercado, la caída debería reconocer la zona de 2.510-2.490 puntos donde cubrirá el gap el NASDAQ 100 y recortará los Fibonacci desde 2.510-2.490, el mercado debe reconocer salir compra y llevar los precios en la recuperación a niveles de 2.650-2.700 puntos para el mes de julio próximo.

Sólo caídas debajo de los 2.490 sugerirán que vimos un techo ayer, mientras que será un movimiento arriba de 2.535-2.545 que confirmará que la tendencia alcista ha sido retomada.

Los días que siguen serán claves para ver si la recuperación esbozada en junio ya terminó o si veremos como el año pasado una engañosa y gran recuperación hacia julio para llevar al Dow, SP 500 y NASDAQ a los objetivos planteados. Veremos...