Oficial: canje de la deuda tuvo una aceptación del 97%

El Gobierno anunció ayer que logró una adhesión del 97% entre bancos, compañías de seguro y, fudamentalmente, el ANSES y el BCRA para el canje de los denominados Préstamos Garantizados (PG) por nuevos títulos de deuda. Así $ 15.100 millones (u$s 4.314,2 millones) con vencimiento entre 2009 y 2012 serán canjeados por los Bonar, que vencen en 2014, emitidos en pesos argentinos y bajo legislación local. Sin entidades oficiales, el canje superó los u$s 3.000 millones.
La operación le permitirá a la Argentina reducir este año pagos por 5.400 millones de pesos (1.542,8 millones de dólares), que correspondían a vencimientos de PG, sobre un total de compromisos de cancelación de deudas para este año por 20.000 millones de dólares. Los Préstamos Garantizados fueron entregados a inversores institucionales locales y extranjeros en noviembre de 2001 con Domingo Cavallo en el Ministerio de Economía en sustitución de otros bonos reestructurados. Representaban vencimientos por un total de $ 33.000 millones (u$s 9.430 millones) entre 2009 y 2012, entre capital e intereses.
Los bonos que entregará la Argentina en sustitución de los PG tendrán un interés fijo del 15,4 por ciento en el primer año desde su emisión y luego un interés variable en base a la tasa Badlar del Banco Central más un plus de 2,75 puntos porcentuales.
Restricción
La Argentina anunció en octubre pasado el lanzamiento de una operación para refinanciar los PG tanto en poder de bancos locales como internacionales y para reabrir el canje de deuda con acreedores privados para aquellos inversores que se negaron a aceptar la reestructuración en 2005. Sin embargo, la crisis financiera global obligó al Gobierno argentino a restringir la operación de canje a los PG en las carteras de bancos y aseguradoras locales, títulos que en un 35% estaban en poder del Santander, el BBVA Francés y el Banco Galicia.
De todos modos, con el asesoramiento de los bancos Barclays, Deustche Bank y Citibank, el gobierno argentino prevé relanzar en el corto plazo el canje para el tramo internacional. Antes, reabrirá desde este lunes y por un plazo de diez días la oferta para el 3% de los inversores locales que no adhirieron al canje propuesto para el tramo local (son cajas provincias y entidades menores) a la que también podrán sumarse inversores extranjeros. Trascendió que el tramo internacional tendrá un bono a más largo plazo, pero siempre manteniendo el valor presente neto de la oferta, de manera tal de no perjudicar a quienes aceptaron en la versión doméstica del canje. Esto significa que la oferta a extranjeros será como mínimo igual pero no mejor que la local. Fuentes oficiales también señalaron que se incluirá la posibilidad de que la Argentina incluya una suerte de «endulzante» o pago en efectivo para seducir a los tenedores extranjeros de PG. La transacción se cerrará en marzo.
Hacia el tercero
Otro elemento importante es que, tras esta segundo canje, se avanzará en el tercero: la oferta a los bonistas con papeles aún en default que no aceptaron la propuesta efectuada en 2005. Aquí también el Deutsche, Barclays y Citigroup formarán el tridente de bancos que asesorarán al Gobierno en la operación.
El mercado financiero festejó estos resultados con alzas en los títulos (ver pág. 2). El titular de ADEBA y del Banco Macro, Jorge Brito, dijo anoche que «el éxito del canje voluntario expresa la confianza en la política económica», al referirse al anuncio que había efectuado Cristina de Kirchner en Olivos acerca de la aceptación del 97%. «El nivel sin precedentes de aceptación del canje de bonos garantizados no sólo alivia la curva de vencimientos del tramo local de la deuda desde este año hasta 2011, sino que también demuestra la confianza del sistema financiero y de seguros en la política económica», sostuvo Brito en un comunicado.