Riesgo-país bajó 3% (la euforia llegó al oro: ganó un 2,2%)

Mercedes Marcó del Pont

Fue un día de euforia porque la Reserva Federal no decepcionó; anunció que va a comprar u$s 40 mil millones mensuales de títulos respaldados por hipotecas para aliviar la economía. La respuesta de los inversores fue una suba del 1,6% del Dow Jones, el principal indicador de Wall Street. También el oro acompañó a esta euforia y subió un 2,15% beneficiando a las reservas del Banco Central.

Lamentablemente las Bolsas europeas no pudieron aprovechar estos anuncios porque, debido a las diferencias horarias, cerraron antes de que se conozca el comunicado de la entidad que preside Ben Bernanke. En cambio, en Buenos Aires, donde la Bolsa local finaliza a la misma hora que Wall Street, el índice Merval de las acciones líderes subió un 2,97% pero con un impactante crecimiento de los negocios a $ 66 millones, que es el doble de lo que se operó el día anterior. El avance más importante fue el del Grupo Galicia con un 5,34%.

Favorecidos

En la plaza de títulos públicos, los negocios en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) bajaron a $ 1.530 millones. El día anterior se habían operado más de $ 2.500 millones porque la colocación de bonos de YPF se hizo a través de este mercado.

Los títulos en dólares fueron los más favorecidos por las noticias que llegaron desde Estados Unidos. Los bonos medianos tuvieron un día de euforia. El Bonar X que vence en 2017 subió un 1,72% y el Boden 2015 lo hizo en el 0,91%. Los papeles de la provincia de Buenos Aires en divisas, en particular el que vence en 2017, tuvieron alzas que superaron el 1%. El cupón PBI en dólares acompañó la tendencia con un alza del 0,96%.

Los rendimientos de los bonos medianos en dólares en estos momentos están entre los más atractivos del mundo a pesar de que su tasa de retorno bajó al 10% después de las últimas alzas de precios. A mayor precio, menor renta. Por eso llegó la hora de los bonos provinciales en dólares que tienen tasas de retorno considerablemente más elevadas. Hay papeles que rondan el 20%. Cabe aclarar que para adquirir estos títulos se exigen montos mínimos elevados.

En tanto, en el Forex-MAE, la principal plaza mayorista de cambios, el monto de negocios creció a u$s 146 millones (60% por encima del día anterior). La jornada fue muy tranquila, de hecho el Banco Central no tuvo necesidad de intervenir ni comprando ni vendiendo dólares.

La divisa abrió a $ 4,667 y pronto bajó a $ 4,663 para cerrar a $ 4,665. Este aumento del dólar mayorista hizo que las casas de cambio subieran sus precios de pantalla a $ 4,69.

Reservas

A pesar de que la mesa de dinero de la entidad que preside Mercedes Marcó del Pont, no intervino en la plaza cambiaria, las reservas de la entidad crecieron u$s 26 millones a u$s 45.300 millones. La fuerte alza del oro del 2,15% a u$s 1.769,15 por onza troy, fue fundamental para el aumento de las reservas. El Central tiene 72 toneladas de oro. En la plaza marginal, siguen los controles y la menor demanda porque cayó la cantidad de viajeros al exterior. El «blue» retrocedió dos centavos y cerró a $ 6,30 para la venta.

El «contado con liquidación», que se utiliza para fugar divisas, recuperó 4 centavos y terminó la rueda a $ 6,54. La suba de los bonos encareció estas operaciones donde se triangulan títulos, pesos y dólares para sacar capitales del país.

Para hoy se espera que siga el buen clima en el mundo. Europa se va acoplar a esta suba y en Estados Unidos habrá más selectividad en las compras.