Se recuperan acciones y bonos en el exterior

Los activos argentinos que cotizan en el exterior terminaron el viernes de consolidar su recuperación, lo que significó un alivio momentáneo para la presión cambiaria que acucia los mercados locales.

Los operadores parecerían más inclinados a seguir aprovechando las atractivas valuaciones de los instrumentos nacionales, siempre con una perspectiva de mediano plazo. Así se fundamenta la notable performance de las entidades financieras en Wall Street, a través de un repunte del 6,82% para BBVA Banco Francés, uno del 4,10% para el Macro y otro del 2,57% para el Grupo Financiero Galicia. Se destacaron, asimismo, los recorridos de Edenor (+5,14%), su controlante Pampa Energía (+4,40%) y Petrobras (+2,12%).

Los títulos públicos no se quedaron atrás: el menú de bonos argentinos que se ofrecen en la plaza neoyorquina finalizó con incrementos de entre uno y dos dólares. Este comportamiento desembocó en un derrumbe del 3,42% -hasta los 706 puntos básicos- en el riesgo-país que releva el banco de inversión estadounidense JP Morgan.

La escalada también se sintió en las operaciones locales. El "contado con liquidación" para fugar capitales del país convalidó una caída de cinco centavos a $ 13,22, al tiempo que el denominado dólar "Bolsa" lo hizo en un centavo a $ 13,52. Paulatinamente se percibe como las valuaciones de los bonos en el exterior están achicando la brecha con las series "D" en Buenos Aires. El "contado con liqui" ha reducido esta diferencia hasta apenas 20 centavos, cuando a mediados de agosto el margen se ubicaba en torno a $ 1,25.

Tampoco se detuvieron las incansables tomas de cobertura en la Bolsa de Buenos Aires. Los inversores no necesitan al tipo de cambio implícito para apuntalar las pizarras, ya que la amenaza de una nueva devaluación, el escenario recesivo, la inflación y el conflicto por la deuda son atenuantes suficientes para resguardar sus carteras.

Las acciones líderes avanzaron un 0,79% y superaron por primera vez en su historia el umbral de las 11.000 unidades. El volumen negociado dio nuevamente la nota, cosechando transacciones por $ 294,5 millones, en una plaza donde sobresalieron los papeles del Francés (+4,38%), Edenor (+4,38%) y el Galicia (+3,96%).

Además, el mercado no digirió de buena manera el último sondeo electoral de Ibope en Brasil. La recuperación de Dilma Rousseff en las encuestas no sólo deprimió la Bolsa de San Pablo (-2,42%), sino que también resultó en una caída del 6,74% para las acciones de Petrobras.

Las tomas de cobertura se trasladaron hacia el mercado de bonos, especialmente a aquellos que se encuentran nominados en moneda extranjera. El Bonar X sumó un 1,19%, seguido por el 1,16% del Bonar 2024 y el 0,57% del Boden 2015.

Los títulos del canje bajo ley Nueva York operaron por su parte sin una tendencia definida. El Par perdió un 1,42%, mientras que el Discount y el Global 2017 registraron ventajas del 2,31% y del 1,30% respectivamente.

En el caso de los bonos indexados, el Gobierno reportó el viernes una inflación del 1,3% para el mes de agosto, recortando por la mitad a las estimaciones privadas. Las suspicacias que despiertan las cifras oficiales catapultarán a estas emisiones al ostracismo, como ya había sucedido en la era de Guillermo Moreno al frente de la Secretaría de Comercio.

En el plano cambiario, el dólar operó sin variaciones a $ 8,42, en una jornada donde el Banco Central se alzó con u$s 20 millones. Sin embargo, las compras que viene cosechando el organismo no logran trasladarse a sus reservas internacionales, que concluyeron la semana en los u$s 28.405 millones.

Por el lado del circuito paralelo, el billete se negoció con una suba de nueve centavos a $ 14,35. De esta manera, la brecha con la franja oficial ascendió hasta el 70,4%.