Venta del Patagonia entra en recta final

La venta del Banco Patagonia al Banco do Brasil entró en la recta final. El escollo por superar pasa ahora por la caída de los títulos públicos, ya que los brasileños pretenden aplicar una mayor tasa de descuento al futuro flujo de negocios. El precio que se había estimado para el 100% de la entidad se aproxima a los u$s 1.000 millones.

Según pudo averiguar este diario, el banco brasileño se quedaría finalmente con el 50% del banco, mientras que los hermanos Jorge y Ricardo Stuart Milne conservarían el 20% de las acciones, por lo que los brasileños (en teoría) desembolsarían cerca de u$s 500 millones.

Propietarios

Actualmente, los Stuart Milne controlan la mitad de la institución, mientras que un 12% de la entidad está en manos de inversores minoristas que adquirieron los papeles en la Bolsa porteña y el resto se reparte entre distintos accionistas. Entre ellos figuran los italianos de Intesa -fruto de la venta en su momento del Banco Sudameris-; la ANSES, que conserva casi un 15%; y la provincia de Río Negro, que tiene el 3% de la institución.

No se aclaró si el organismo previsional terminará desprendiéndose de sus acciones en el banco, lo cual redundaría en una importante ganancia e inyección de efectivo: el organismo que preside Diego Bossio recibiría alrededor de u$s 150 millones.

Oportunidad

Las primeras conversaciones entre Banco do Brasil y el Patagonia comenzaron a fines del año pasado y a partir de allí comenzó un exhaustivo «due dilligence» sobre el balance de la entidad local. Obviamente, como el banco tiene entre sus activos una importante porción de títulos públicos, la caída en la cotización de éstos reduce el valor de la entidad.

Para los brasileños, que hace varias décadas que operan en la Argentina pero con un volumen poco significativo, la compra del Patagonia es una oportunidad para ingresar fuerte al negocio minorista argentino. Es posible, incluso, que esto sea la punta de lanza para una mayor presencia de la entidad brasileña en el negocio bancario regional.

Banco do Brasil es una entidad de capitales mixtos, esto significa que lo maneja el Estado, pero una parte de la institución cotiza en los mercados. En la Argentina, el principal banco de ese origen es el Itaú, que arrancó sus operaciones minoristas a mediados de los 90 y dio un fuerte salto luego de la crisis de 2002 con la compra del Buen Ayre.