Wall Street recupera valores previos al tsunami de Japón

Resulta imposible predecir desastres naturales como los lamentables sucesos de Japón, terremoto acompañado de tsunami, y riesgos radiactivos de plantas nucleares.

Sin embargo, una y otra vez los mercados financieros demuestran que las noticias por más trágicas e inesperadas que sean son incapaces de marcar cambios de tendencias en los precios o las cotizaciones, obviamente que las noticias afectan el mercado, pero si la tendencia es alcista y se producen malas noticias, las mismas generan un ajuste o caída, que luego es recuperada, a la inversa si la tendencia es bajista y se producen buenas noticias, las mismas generan un rebote que luego es íntegramente retrocedido.

En nuestro libro «El poder de los mercados» damos numerosos ejemplos de la historia con hechos trágicos, impredecibles, que han afectado a los mercados, mas no han cambiado sus tendencias preexistentes y que han continuado luego de haber digerido las mismas, marcamos el trágico atentado de España que toma a su Bolsa subiendo, luego del atentado se genera un ajuste y un mes después el mercado recupera su tendencia alcista colocando nuevos máximos. El efecto fue más efímero en el atentado de Londres.

Desplome

En este caso el terremoto y tsunami japonés, con un lamentable saldo de víctimas y pérdidas materiales notorias no ha sido la excepción, el Dow Jones que cotizaba en niveles de 12.200 puntos el jueves anterior al viernes fatídico, se desplomó por la noticia hasta niveles mínimos de 11.550 puntos, en menos de una semana, marcando una caída del 6% en sus cotizaciones, su índice S&P 500 cayó un 7%, mientras que el índice NASDAQ lo hizo en un 8%.

Dos semanas después de este lamentable hecho el Dow Jones cierra en niveles de 12.218 puntos, el S&P 500 en niveles de 1.312 puntos, es decir, ambos índices han recuperado todas las pérdidas originadas con las trágicas noticias de Japón.

Tanto desde reportes técnicos como por este medio hacíamos un análisis de la coyuntura de los mercados a la luz de estas trágicas noticias, a veces es duro decirlo, pero es como el mercado despojado de alma toma estas noticias como oportunidad de compra, es el que más rápidamente hace su luto y recupera su tendencia previa como si nada hubiera ocurrido, aun sin confirmación de números de víctimas, personas desaparecidas y con montos estimados de los daños los mercados ya han recuperado sus pérdidas tanto los americanos como los europeos.

El índice de Tokio, que fuera el más golpeado, ha recortado el 50% de las pérdidas que se generó desde el viernes fatídico hasta el miércoles posterior al tsunami.

El ETF del índice de Tokio EWJ se ha recuperado para llenar el gap del 11 de marzo, día del terremoto y posterior tsunami, y se ha colocado arriba de la media de 200 días que pasa por niveles de 10,28.

Pero en esta oportunidad nos ocuparemos de los índices americanos.

La mejor interpretación para los tres índices es considerar que las caídas del mes de marzo son sendas ondas 4 dentro de una onda alcista en C iniciada en los mínimos de julio del año 2010.

Veamos índice por índice el análisis:

El índice Dow Jones colocó tu techo del año 2011 en niveles de 11.390 puntos por malas noticias, primero de Libia y luego los terribles sucesos de Japón, tuvimos una caída que hizo piso en niveles mínimos de 11.550 puntos, esto es recortando 1/3 de las ganancias que el Dow había registrado desde los mínimos de agosto a los techos de febrero lo que etiquetamos como onda 3 alcista, el piso de la onda 4 bajista fue visto en los mínimos de 11.550 puntos, para aquellos estudiosos de los gráficos ha sido muy clara la caída en ABC de la onda 4 con una onda B en triángulo y un perfecto postriángulo en cinco movimientos que puede apreciarse muy bien en un gráfica de 4 horas.

Desde los mínimos de 11.550 puntos la recuperación del Dow ha sido importante pudiendo primero cerrar arriba de los 12.000, luego alcanzar niveles de 12.250 para mantenerse al momento de escribir la nota arriba de los 12.200 puntos.

Creemos que desde los mínimos de 11.550 puntos el Dow ha comenzado un largo camino alcista en onda 5, esta onda 5 por definición debería ir a niveles arriba de 12.390 puntos, el objetivo ideal lo seguimos teniendo recién en la zona de 13.000-13.200 objetivos que venimos anticipando desde mismo comienzos de este año para el índice Dow Jones Industrials. El Dow tiene resistencia de corto plazo en 12.250-12.300 su superación confirmará la onda 5 hacia los objetivos proyectados.

Si el Dow ajustara las ganancias de los últimos días los soportes los tenemos en 12.080, 11.965 el más importante y el crítico en 11.820 puntos. Arriba de estos soportes nuestro sesgo seguirá siendo positivo y consideraremos que el piso de la onda 4 fue visto el día 16 de marzo y que estamos en la onda 5 de varios meses con objetivo en 13.000-13.200, sólo caídas debajo de los 11.820-11.760 colocará dudas en el análisis.

El índice S&P 500, en forma similar al Dow colocó tu techo del año 2011 en el mes de febrero en máximos de 1.343 puntos, por las malas noticias comentadas tuvimos una caída que hizo piso en niveles mínimos de 1.247 puntos, esto es recortando 1/3 de las ganancias que también el S&P 500 había registrado desde los mínimos de agosto a los techos de febrero lo que etiquetamos como onda 3 alcista, el piso de la onda 4 bajista fue visto en los mínimos de 1.247 puntos, nuevamente para aquellos estudiosos de los gráficos ha sido muy clara en el S&P 500 la caída en ABC de la onda 4 con una onda B en triángulo y un perfecto postriángulo en cinco movimientos que puede apreciarse muy bien en un gráfica de 4 horas.

Desde los mínimos de 1.247 puntos la recuperación del S&P 500 ha sido importante pudiendo primero cerrar arriba de los 1.300 puntos luego alcanzar niveles de 1.318 puntos para mantenerse al momento de escribir la nota arriba de los 1.307 puntos.

Creemos que desde los mínimos de 1.247 puntos del S&P 500 ha comenzado un largo camino alcista en onda 5, esta onda 5 por definición debería ir a niveles arriba de 1.343 puntos, el objetivo ideal lo seguimos teniendo recién en la zona de 1.450 puntos objetivos que venimos anticipando para el S&P 500 del mismo modo que proyectáramos del Dow Jones. El S&P 500 tiene resistencia de corto plazo en 1.320-1.333 su superación confirmará la onda 5 hacia los objetivos proyectados.

Soportes

Si el S&P 500 ajustara las ganancias de los últimos días los soportes los tenemos en 1.300, 1.292 el más importante, y el crítico en 1.280 puntos. Arriba de estos soportes nuestro sesgo seguirá siendo positivo y consideraremos que el piso de la onda 4 fue visto el día 16 de marzo y que estamos en la onda 5 de varios meses con objetivo en 1.450 puntos, sólo caídas debajo de los 1.280-1.269 sugerirá un cambio de escenario.

Finalmente el NASDAQ 100 fue el índice inicialmente más afectado por la tragedia japonesa, este índice se desplomó desde los niveles máximos de 2.400 puntos que había alcanzado a niveles mínimos de 2.188 puntos. Sin embargo, si bien su caída fue más importante, la misma también puede verse como una onda 4 de la serie iniciada en los pisos de fines de junio.

La onda 1 del NASDAQ fue el avance del mes de julio de 2010, la caída de agosto fue la onda 2, en los máximos de 2.400 de febrero de 2011 cerramos la onda 3, la caída que vimos ahora por malas noticias es la onda 4 y estaríamos desarrollando la onda 5 alcista. Esta onda 5 alcista debe llevarnos a la zona de 2.600 y potencialmente a niveles de 2.850 puntos para este año 2011.

Dentro de este esquema las ganancias desde 2.188 pueden ser recortadas y para ello tenemos soportes en 2.300-2.290 y los más importantes soportes están en 2.270 y los 2.240 puntos.

De producirse los ajustes los soportes podrían ser utilizados por los compradores para retomar la tendencia alcista.

Como conclusión, las malas noticias raramente cambian tendencia en los mercados, en este caso parece no ser la excepción por más imprevistas y trágicas que resultaron. Creemos en consecuencia que el mercado está recuperando su tendencia alcista que tenía antes de las noticias, y mientras se mantengan arriba de los soportes creemos que los mercados independientemente de los ajustes ya colocaron sus pisos definitivos el 16 de marzo y están desde allí nuevamente en tendencia alcista o positiva hacia los objetivos propuestos. Veremos...