Cuál es el secreto detrás de la fortuna de Ron Baron, un experimentado gurú financiero

El inversor recomienda apuestas a largo plazo con empresas con potencial de crecimiento y una importante diversificación de fondos.

Ron Baron administra activos que superan los u$s48.000 millones. 

A sus 81 años, Ron Baron, el gurú de las inversiones administra activos que superan los u$s48.000 millones y continúa haciendo apuestas estratégicas en un mercado versátil y con cambios constantes. ¿Cuáles son las claves detrás de su éxito?

El inversor recomienda apuestas a largo plazo con empresas con potencial de crecimiento y una importante diversificación de fondos. Sus inversiones estrellas son Tesla o SpaceX. Es que Baron colocó u$s400 millones en la compañía que lidera Elon Musk, entre 2014 y 2016 con los que adquirió acciones a precios que rondaban los u$s10 a u$s12. Esta decisión convirtió a Tesla en el núcleo de su fondo insignia, el Baron Partners Fund, que actualmente tiene un 40% de su cartera invertida en la empresa.

Rendimientos de Tesla y SpaceX

El Baron Partners Fund, que gestiona u$s7.300 millones, mostró este año un rendimiento del 37%, impulsado por el notable crecimiento del 75% en el precio de las acciones de Tesla.

Para Baron, Tesla no solo es una empresa automotriz; representa una revolución tecnológica que promete alcanzar una capitalización de mercado de hasta u$s5 billones en la próxima década. Además, contempla que si la conducción autónoma y los robots se materializan como Musk lo prevé, ese valor podría incluso superarse.

La otra gran apuesta del inversor es SpaceX, cuyo valor creció significativamente en 2024, alcanzando los u$s350.000 millones tras una venta secundaria. Baron se mantiene optimista respecto al futuro de la empresa, previendo que la compañía de cohetes podría alcanzar una valuación de u$s600.000 millones para 2030. SpaceX no es solo una empresa aeroespacial, sino "el ferrocarril hacia el espacio", según el gurú, que además destaca la reutilización de cohetes como su principal ventaja competitiva.

¿Cómo hacer para tener buenos retornos?

La filosofía de la inversión tiene como pilares fundamentales la visión a largo plazo y la paciencia. Baron Partners Fund se creó en 1992, desde ese momento entregó un rendimiento anualizado promedio cercano al 15%, ubicándose consistentemente entre los fondos mutuos más destacados de Estados Unidos. La estrategia se basa en identificar empresas con ventajas competitivas duraderas y perspectivas de crecimiento sólido, que se puedan mantener a largo plazo.

Baron aplica esta filosofía en otros fondos de su firma: el Baron Growth Fund, con activos por u$s7.700 millones, invierte en pequeñas empresas estadounidenses con gran potencial de expansión. Aunque este fondo tuvo un desempeño más modesto en 2024, con un aumento del 3%, su rendimiento anualizado promedio desde 1994 supera el 12%.

El inversor busca mantener baja rotación en sus carteras. El objetivo es duplicar el retorno de una inversión cada cinco años, según explica. Solo vende cuando una empresa pierde su impulso de crecimiento o cambia su estructura fundamental.

Diversificación calculada

Si bien Tesla y SpaceX son los pilares de su éxito reciente, Baron mantiene un portafolio diversificado con empresas como Arch Capital Group, dedicada al sector de seguros, y Gartner, una firma de consultoría tecnológica. Asimismo, invierte en MSCI, un operador de mercados emergentes, y Vail Resorts, que opera estaciones de esquí en Colorado.

Baron también está explorando nuevos horizontes a través de ETFs activos, una estrategia que comenzó a considerar recientemente tras la influencia de sus hijos, Michael y David, quienes participan activamente en la gestión de la firma. A pesar de que en un principio se mostró reticente, ahora reconoce los beneficios fiscales y las posibilidades de expansión que ofrecen estos instrumentos.