El Gobierno amplía el programa de deuda con emisiones por más de $18 billones

La operación, que combina la emisión de nuevos bonos y la reasignación de montos no colocados, refuerza la estrategia de financiamiento en pesos del Gobierno.

La Secretaría de Finanzas y la Secretaría de Hacienda autorizó la emisión de un nuevo bono y la reasignación de montos de emisiones previas de deuda pública. El monto total de la operación es por más de $18 billones de pesos.

La Resolución Conjunta 3/2025 autoriza entonces la emisión de un nuevo instrumento de deuda, el "Bono del Tesoro Nacional capitalizable en pesos con vencimiento 30 de junio de 2026", y a la vez, reasignar montos no colocados de Letras y Bonos del Tesoro ya emitidos, para ajustarlos a las autorizaciones presupuestarias vigentes.

El monto total de la operación detallada en el texto oficial es la suma de los valores nominales de las emisiones y afectaciones descritas. Estos son los montos:

• Bono del Tesoro Nacional capitalizable en pesos con vencimiento 30 de junio de 2026:

  • Valor nominal original (VNO): $5.000.000.000.000 (cinco billones de pesos).

• Letra del Tesoro Nacional capitalizable en pesos con vencimiento 31 de julio de 2025:

• VNO afectado: $3.891.494.926.640 (tres billones ochocientos noventa y un mil cuatrocientos noventa y cuatro millones novecientos veintiséis mil seiscientos cuarenta pesos).

Letra del Tesoro Nacional capitalizable en pesos con vencimiento 31 de octubre de 2025:

• VNO afectado: $4.835.796.017.740 (cuatro billones ochocientos treinta y cinco mil setecientos noventa y seis millones diecisiete mil setecientos cuarenta pesos).

Bono del Tesoro Nacional en pesos cero cupón con ajuste por CER vencimiento 31 de marzo de 2027:

• VNO afectado: $4.632.709.259.382 (cuatro billones seiscientos treinta y dos mil setecientos nueve millones doscientos cincuenta y nueve mil trescientos ochenta y dos pesos).

Instrumentos financieros emitidos

La normativa detalla las condiciones para la emisión de un nuevo bono, el "Bono del Tesoro Nacional Capitalizable en pesos con vencimiento en 2026", y la afectación presupuestaria de letras y bonos previamente emitidos. Estos instrumentos incluyen:

• Letra del Tesoro con vencimiento en julio de 2025.
• Letra del Tesoro con vencimiento en octubre de 2025.
• Bono ajustado por CER con vencimiento en marzo de 2027.

• Características del nuevo bono

• Moneda: pesos.
• Amortización: íntegra al vencimiento.
• Intereses: capitalizables mensualmente según una tasa efectiva que se determinará en licitación.
• Negociación: en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y otros mercados de valores del país.
• Exenciones impositivas: aplicables conforme a leyes vigentes.

Por último, el Boletín menciona que se utiliza el marco presupuestario y normativo vigente para justificar y autorizar las operaciones. "Se afectarán los montos no colocados de instrumentos previamente emitidos, ajustándolos a las autorizaciones legales", concluye.