La bolsa porteña cayó este miércoles ante la persiste cautela de los inversores a la espera de señales de un acuerdo entre Argentina y el FMI, en un mercado que también estuvo muy atento al comunicado de la Reserva Federal (Fed) que fue difundido en la última parte de la sesión, pero que no modificó la tendencia de la renta variable, pese al fuerte repunte de hasta 2,5% de Wall Street.
El contenido al que quiere acceder es exclusivo para suscriptores.
Tras el anuncio de la Fed sobre una aceleración del "tapering" (reducción de compras de bonos), y una consecuente triple suba de tasas en 2022 -para combatir la mayor inflación en casi 40 años-, el índice líder S&P Merval mantuvo su tónica bajista y terminó la rueda con una caída del 1,5%, a 80.939,44 unidades. El referencial líder, que acumula una baja superior al 5% en lo que va de la semana, gana un 58% en lo que va del año.
Tal como preveía el mercado, la Fed dijo que pondrá fin a sus compras de bonos de la era de la pandemia en marzo, allanando el camino para tres alzas de tasas de interés de un cuarto de punto en 2022, su vía de salida a las políticas que adoptó al comienzo de la crisis sanitaria.
Los futuros de las tasas de interés de los fondos federales descontaban el miércoles un alza de un cuarto de punto porcentual por parte de la Reserva Federal en mayo del año que viene, después de que el banco central estadounidense frenó aún más las compras de activos y apuntó a tres alzas de tipos en 2022.
A pesar de la importancia que tiene la estrategia de la Fed para el apetito por riesgo global, los activos argentinos continúan más influenciados por las señales respecto a las negociaciones con el FMI. "Los inversores lo interpretan como el evento más relevante a corto plazo en vista los abultados vencimientos y los desequilibrios 'macro'", comentó el economista Gustavo Ber.
Argentina, que debe unos 45.000 millones de dólares al FMI, debería desembolsar unos 19.000 millones en 2022 y la semana próxima debe afrontar un vencimiento de casi 1.900 millones de dólares en concepto de capital.
"El programa de facilidades extendidas no habrá de devolverle al Gobierno la confianza de los mercados", dijo la consultora Massot, Monteverde & Asociados y estimó que "el equipo económico apostará a las cartas de las dos cosechas —la fina y la gruesa—, de la emisión y del impuesto inflacionario, a los efectos de financiarse durante el año que viene".
Mientras tanto, los inversores aguardan la presentación de un demorado plan económico 'plurianual', en medio de especulaciones de una potencial suba de tasas del Banco Central (BCRA) tras conocerse la inflación de noviembre.
En Wall Street, por su parte, las ADRs de empresas argentinas terminaron mixtos, con bajas lideradas por Irsa Propiedades Comerciales (-6,2%), Despegar (-3,5%) y Edenor (-3%); y subas encabezadas por Banco Macro (+2,6%); Banco BBVA (+2,4%); y Pampa Energía (+1,9%).
En el segmento de renta fija, por su parte, los bonos en dólares cerraron con tendencia dispar: el Bonar 2035 ganó un 2,3%, pero el Global 2046 perdió 1,4%. El referente Bonar 2030 subió 0,5%. Los Globales acumulan una suba promedio mayor al 10% desde los mínimos de noviembre.
Así, el Riesgo País, elaborado por el banco JP Morgan, cayó 0,7% hasta los 1.686 puntos básicos.
Por último, los títulos en pesos que ajustan por CER cayeron con fuerza, en algunos casos hasta 3,8% (TX28) luego que el martes se conociera que la inflación de noviembre fuera menor a la esperada (2,5%) por el mercado.