S&P Merval y bonos cortaron rally alcista, pero treparon hasta 8,5% en la semana

A sintonía con Wall Street, el índice S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) cayó un 0,5% a 169.691,74 unidades. Y el segmento de renta fija en dólares en la semana acumuló subas de 8,5%.

Las acciones y los bonos argentinos cayeron este viernes 2 de diciembre por tomas de ganancias, en una plaza que se acopló a la tendencia de los mercados externos tras un dato de empleo en Estados Unidos que opacó esperanzas de una política monetaria más laxa.

En sintonía con Wall Street, el índice S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) cayó un 0,5% a 169.691,74 unidades, con lo que cortó una seguidilla de diez sesiones consecutivas en alza en las que acumuló una mejora del 10,7%. Mientras que en la semana el crecimiento obtenido arribó al 3,7%, tras anotar el jueves un nivel máximo histórico en pesos de 171.189,15 puntos.

En el panel líder, las mayores alzas fueron para las acciones de Mirgor (+7,7%), Telecom Argentina (+5,6%) y Cablevisión Holding (+4,6%). Mientras que, las que más descendieron fueron Central Puerto (-4,5%), Banco BBVA (-3%) y Aluar( -2,5%).

"El Merval encara diciembre con un buen margen para cerrar el año con ganancias", estimó Portfolio Personal Inversiones. "Más allá de la fragilidad de la deuda en pesos y la implementación del nuevo esquema 'dólar soja', el principal factor del rally está en manos de (el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos -Fed- Jerome) Powell", añadió.

Con respecto al contexto internacional, Powell dijo el miércoles que la Fed podría reducir el ritmo de ajustes monetarios tan pronto como en diciembre, mientras que un dato seguido por la Fed arrojó señales de moderación de la inflación.

Sin embargo en la jornada, datos de un mercado laboral sólido arrastraron a Wall Street a la baja, terminando el Dow Jones con una ganancia de 0,1% a 34.429,88 puntos, mientras que el tecnológico Nasdaq registró una pérdida de 0,2% a 11.461,50 unidades, y el índice ampliado S&P 500 descendió 0,1% a 4.071,70 puntos.

Esto sucedió tras conocerse el dato de empleo de noviembre en Estados Unidos, que fue mayor al esperado por los analistas: se crearon más de 230.000 y subieron un 0,6% los salarios. Esa variable pone en dudas las esperanzas de un alivio en la política monetaria estadounidense porque presiona sobre la inflación y eso impacta negativamente en las bolsas del mundo.

Por su parte, las acciones argentinas que cotizan en la bolsa neoyorquina se alinearon a las caídas en Wall Street y terminaron con mayoría de bajas. Entre ellas sobresalieron Central Puerto (-4,1%), Loma Negra (-3,6%) y Banco BBVA (-3,5%). Aunque cuatro compañías finalizaron al alza: Irsa (+6,5%), Telecom Argentina (+ 6,3%), Grupo Financiero Galicia (+1,1%) y Mercado Libre (+0,4%).

Bonos y riesgo país

En el segmento de renta fija en dólares, luego de un rally de varios días, los bonos cerraron la jornada con bajas generalizadas, pero en la semana acumularon subas de 8,5%. Los que mayores pérdidas tuvieron fueron el Global 2035(-6,3%), el Bonar 2042(-1,7%) y el Bonar 2030(-1,7%). Y subieron el Global 2041(+2,4%) y el Global 2046(+0,8%).

"Los bonos de larga duración se muestran inestables, en medio de dudas sobre el financiamiento de la deuda en pesos el año próximo en un año electoral, y frente a las expectativas de devaluación del peso argentino" dijo Research for Traders.

"Los retornos de los bonos bajo ley local muestran una TIR promedio de 32,8%, mientras que los títulos bajo ley Nueva York ofrecen un rendimiento promedio de 30,8%", agregó.

Entre los títulos en pesos ajustables por CER subieron 0,4% en el tramo corto y 0,6% en el tramo largo; y, en los últimos cinco días, el tramo corto ganó 1,9%, mientras que el tramo largo trepó casi 9%.

En este marco, el riesgo país avanzó 1,6% para ubicarse en 2.248 puntos básicos.