Tras el acuerdo, expectativa en los mercados y el dólar

Finanzas

El Gobierno alcanzó un acuerdo con los tres principales grupos de bonistas por la reestructuración de la deuda. En el mercado se espera su impacto, tanto en las acciones como en el dólar.

El Gobierno alcanzó esta madrugada un acuerdo con los tres principales grupos de bonistas por la reestructuración de la deuda y ahora en el mercado se espera su impacto, tanto en las acciones -locales y en Wall Street- como en el dólar.

Ayer, en una jornada llena de rumores en torno a un eventual principio de acuerdo por la reestructuración de la deuda, las acciones y los bonos argentinos treparon hasta casi 13%, luego de iniciar la rueda con bajas de hasta el 5%.

Con un abrupto cambio de tendencia después del mediodía, los ADRs de empresas argentinas culminaron la jornada con varias subas de dos dígitos, lideradas por los papeles de Transportadora Gas del Sur (+12,5%); Grupo Supervielle (+12,2%); Pampa Energía (+11%); Grupo Financiero Galicia (+10,6%); y Banco Macro (+10,3%).

rava 3 de agosto.jpg

Lo mismo sucedió con el índice S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) que, tras comenzar la jornada en caída, desde las 13:30 hs. comenzó a revertir esa tendencia para culminar con un salto del 6,6%, a 52.504 unidades, nuevo máximo histórico nominal.

En el panel de acciones principales, las subas fueron lideradas por el Grupo Financiero Galicia (+12,6%) -representó más del 26% del total transado-, Pampa Energía (+12,4%), Banco Macro (+9,7%); Banco BBVA (+9,7%); y Grupo Supervielle (+7,3%), mientras que la excepción fue la siderúrgica Ternium Argentina, que reportó la única baja del día (-0,2%).

El balance general de acciones arrojó 133 alzas, 65 bajas y ocho papeles sin cambios, y el volumen negociado en papeles privados alcanzó los $2.919,28 millones.

merval 3 de agosto.jpg

Durante el fin de semana había trascendido que el porcentaje de adhesión al canje no había sido muy elevado (menos del 40%) razón por la cual, el propio presidente Alberto Fernández estaba dispuesto a no extender el plazo para la aceptación de la oferta e iniciar las negociaciones con el FMI.

Sin embargo, a media rueda de este lunes comenzaron a emerger varios rumores de diversas fuentes sobre un nuevo acercamiento entre el Gobierno y los principales grupos acreedores, y transcendió que las negociaciones se prorrogarán, una vez más, hasta fin de mes (probablemente el 28 de agosto) con el propósito de asegurar la mayor cantidad posible de adhesiones.

El acuerdo se materializó esta madrugada. El Ministerio de Economía anunció hoy que llegó a un acuerdo con los principales grupos de acreedores de la deuda pública para canjear US$$ 66.300 millones de títulos emitidos en el extranjero.

Asimismo, indicó que extendió hasta el 24 de este mes el plazo de adhesión de los acreedores para realizar el canje.

La cartera que conduce Martín Guzmán informó que llegó a un acuerdo con los representantes del Grupo Ad Hoc de Bonistas Argentinos, el Comité de Acreedores de Argentina y el Grupo de Bonistas del Canje y otros tenedores.

Esto "les permitirá a los miembros de los tres grupos de acreedores apoyar la propuesta de reestructuración de deuda de Argentina y otorgarle a la República un alivio de deuda significativo", destacó el comunicado.

Para llegar a este acuerdo, el Gobierno "ajustará algunas de las fechas de pago, sin aumentar el monto total de los pagos de capital o los pagos de interés" que el Estado se compromete a realizar "y mejorando al mismo tiempo el valor de la propuesta para la comunidad acreedora".

Bonos y riesgo país

En el segmento de renta fija, por su parte, los principales bonos argentinos siguieron ayer la misma estela que las acciones, aunque de forma más moderada. Luego de operar en baja en el arranque, los títulos en dólares fueron de menor a mayor, en una jornada de alta volatilidad, para cerrar con subas de hasta más de 4%.

Analizando los movimientos de los bonos por tramo de la curva, la parte corta promedió una mejora del 3,7% destacándose las subas del AO20 y el AA21 en 4,1% y 2,4%, respectivamente. Entre los títulos de mayor duration, por su parte, el AE48 y el AC17 ganaron un 4% y 3,1%, en igual orden. En cuanto al nivel de paridades, se produjo una mejora del 44/45% del viernes pasado, hasta niveles del 47/48% este lunes.

A su vez, los bonos en pesos se mostraron tomadores durante el día, para cerrar con subas de entre 1% y 5% en promedio tanto para el tramo CER como para los que ajustan por tasa variable.

En medio de panorama, el riesgo país de Argentina, medido por el banco JP.Morgan, bajó un 0,75% a 2.246 puntos, después de caer durante la jornada más de 6,6% y rozar los 2.100 puntos.

Dólar

Los tipos de cambio implícitos retrocedieron, tras haberse disparado hasta un 21,6% en julio, en momentos en que circulan versiones sobre un principio de acuerdo entre el gobierno y los acreedores para la reestructuración de bonos por unos u$s66.000 millones de deuda.

El dólar CCL -que surge de la compra y venta de bonos o acciones en la bolsa- retrocedió un 1,7% a $122 este lunes, por lo cual el spread con la cotización mayorista se redujo a 68,2%. Sucedió tras haber cerrado julio con un avance del 19,2% y registrado su mayor valor desde mediados de mayo.

Casualmente, el dólar MEP, o Bolsa -similar operación a la del CCL pero dentro del país- descendió un 0,2% y cerró en el mismo valor que el CCL, tras tocar también su máximo desde el 14 de mayo. En este segmento, la divisa venía de subir un 21,6% en julio.

La caída de los tipos de cambios se desató luego de que el mercado incorporó versiones sobre un principio de acuerdo en torno a la propuesta de reestructuración de deuda soberana que vence mañana 4 de agosto.

Los tres grupos de acreedores que participan en las negociaciones se unieron hace una semana para rechazar la oferta formal de Argentina y advirtieron que pueden bloquear el canje, pues aseguran que representan a más de la mitad de los titulares de bonos de la deuda. El gobierno, en tanto, reiteró que su propuesta es "el último esfuerzo" que puede hacer el país.

Aunque es posible que se extienda el plazo fijado en un intento por lograr un acuerdo, el gobierno de Fernández no ha dado señales claras de que lo hará.

El gobierno "está evaluando todas las opciones", había declarado el ministro de Economía, Martín Guzmán, al ser preguntado sobre la posibilidad de una nueva prórroga de las negociaciones, en una entrevista publicada el domingo en el diario Página 12.

El economista Gustavo Ber afirmó que "la mayor incertidumbre respecto al futuro de la reestructuración de la deuda externa tuvo su correlato en los dólares financieros que exhibieron una marcada volatilidad intradiaria, al ritmo de los múltiples rumores".

Dólar oficial

Con la expectativa del mercado puesta en la negociación de la deuda, el dólar inició la semana con una suba de 32 centavos a $99,63 en agencias y bancos de la city porteña, según un relevamiento de Ámbito, en línea con el minorista que avanzó 25 centavos a $76,64.

En el Banco Nación, el billete -sin el impuesto PAÍS- ascendió 50 centavos a $76,50 mientras que en el canal electrónico se consigue a $76,45.

Por su parte, en el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC), la divisa aumentó 20 centavos a $72,52, en una rueda con cierta insuficiencia de la oferta genuina para atender los pedidos de compra autorizados. Como es habitual, el Banco Central marca el ritmo de la rueda con su inicial postura de venta.

La demanda por cobertura ejerció cierto dominio durante todo el desarrollo de la sesión, superando la oferta privada disponible y en consecuencia, provocando intervenciones oficiales para atender el faltante de divisas. Operadores del mercado estimaron que las ventas del BCRA orillaron los u$s50 millones, aproximadamente; que se suman a la sangría de u$s400 millones registrada en julio.

En la primera rueda de la semana y del mes, la autoridad monetaria dispuso un ajuste un poco más importante que el dispuesto para el lunes pasado, un dato que puede indicar una muy pequeña aceleración en el deslizamiento del tipo de cambio mayorista, lo que podrá confirmarse en los próximos días.

"Los trascendidos que indican un principio de acuerdo en el proceso de renegociación con los acreedores del exterior puede tener un efecto en el mercado local generando un cambio de expectativas que seguramente diluirá la presión sobre la plaza doméstica", destacó el operador Gustavo Quintana.

Los swaps cambiarios sumaron u$s24 millones para tomar y/o colocar fondos en pesos mediante el uso de compra-venta de dólares para el martes y el próximo miércoles.

Dólar blue

El dólar blue cerró estable a $136 tras haber saltado un 7,9% ($10) en julio según un relevamiento de Ámbito en cuevas del microcentro porteña.

El billete paralelo se mantuvo sin cambios el viernes y cayó a $3 en la semana, luego de alcanzar un pico intradiario de $140 el último viernes.

Cabe recordar que, durante julio, se produjeron bloqueos de cuentas bancarias en dólares por parte de bancos ante "movimientos inusuales", efectuados por los "coleros digitales", que utilizaban luego el mercado informal para efectuar el "pure" (comprar en el oficial y vender en el paralelo aprovechando la brecha cambiaria existente).

La brecha con el dólar mayorista cedió hasta el 87,5%, tras rozar el 95% el 25 de julio, y alcanzar un máximo de 104% a mediados de mayo.

Desde que inició la cuarentena, el blue acumula un alza de $50,50 (desde los $85,50 del 20 de marzo), producto, entre otras causas, de mayores restricciones para operar, no sólo en el Mercado Único y Libre de Cambios, sino también para las operatorias con el dólar CCL y el MEP.

Futuros y Reservas

En el mercado de futuros Rofex, se operaron u$s325 millones. Los plazos mostraron leves bajas. Agosto finalizó con una tasa de 35,95% y septiembre a 39,66% TNA. Fin de año bajó a $ 85,96 con una TNA de 45,10%. Las posiciones de contratos abiertas, totalizaron la suma de u$s3.694 millones.

Por último, a pesar de las ventas del BCRA, las Reservas Brutas Internacionales subieron u$s10 millones para cerrar la jornada en los u$s43.348 millones.

El contenido al que quiere acceder es exclusivo para suscriptores.

Dejá tu comentario