El último Balance Cambiario del Banco Central (BCRA) correspondiente a noviembre pasado arrojó un saldo positivo en términos de salida de capitales de u$s5 millones. De esta manera en los primeros once meses del 2023 la llamada “Formación neta de activos de residentes del sector privado no financiero” (FAE) o también conocida como atesoramiento alcanzó los u$s1.055 millones lo que es un 21% más que en el mismo período del 2022.
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Reservas: Alberto cerró la gestión con salida de capitales por u$s5.328 millones
A pesar del imperio del cepo y todas las restricciones cambiarias, en once meses de 2023 la formación de activos externos sumó u$s1.055 millones.
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La gestión de Alberto Fernández culminó con más entradas que salidas pero el balance total de los cuatro años fue negativo en u$s5.328 millones.
Por lo tanto, la gestión de Alberto Fernández culminó con más entradas que salidas pero el balance total de los cuatro años fue negativo en u$s5.328 millones. Todo eso a pesar del imperio del supercepo cambiario. Se trata del menor registro de las últimas dos décadas.
Al respecto, vale recordar que la denominada también “fuga de capitales”, en el argot del mercado financiero, sumó casi u$s89.000 millones en la era Macri, sólo comparable con las dos gestiones de Cristina Kirchner que totalizaron más de u$s83.700 millones (71.162 millones entre 2007-2011 y 12.558 millones entre 2011-2015) ya que la era Néstor Kirchner apenas superó los u$s13.000 millones.
¿Qué pasó en noviembre pasado en pleno proceso electoral? La FAE registró un resultado superavitario de u$s5 millones producto de ingresos netos en concepto de divisas por u$s102 millones y de compras netas de billetes por u$s97 millones. El resultado de billetes se explicó además por las compras netas de las personas físicas por u$s192 millones, que fueron parcialmente compensadas por ventas netas de personas jurídicas por u$s95 millones.
Las personas físicas compraron billetes por u$s200 millones (un 7% menos que en octubre, pero un 76% más en términos interanuales) y efectuaron ventas por u$s8 millones. En cuanto a la cantidad de personas que operaron, 789.000 individuos compraron billetes, mientras que unos 114.000 vendieron.
Por otra parte, los ingresos netos desde cuentas propias en el exterior (por u$s102 millones) se explican principalmente por las transferencias netas recibidas por el “Sector Real excluyendo Oleaginosas y Cereales” por u$s60 millones, de “Inversores Institucionales y otros” por u$s30 millones, de “personas físicas” por u$s11 millones y u$s1 millón del sector de “Oleaginosas y Cereales”.
Pero en total, las personas físicas compraron de forma neta u$s688 millones, principalmente para gastos por viajes y otros consumos efectuados con tarjetas con proveedores no residentes (con un resultado neto de u$s481 millones) y para atesoramiento (con un neto de u$s192 millones por compras de billetes). Mientras que el sector de “Inversores institucionales y otros”, tanto residentes como no residentes, efectuó ventas netas por u$s32 millones.
En cuanto al “Sector Financiero” las operaciones resultaron deficitarias en u$s182 millones debido fundamentalmente al aumento de los activos externos líquidos de las entidades que conforman la Posición General de Cambios (PGC) por u$s144 millones, los egresos netos por inversión extranjera directa por u$s50 millones, por la compra neta de títulos valores por u$s15 millones y por pagos netos de préstamos a organismos internacionales por u$s6 millones, todo esto apenas compensados por los ingresos netos por préstamos financieros por u$s32 millones. Así las entidades finalizaron el mes con un stock de PGC de u$s5.882 millones, un 3% más que en octubre.
“El resultado se explicó por el aumento en la tenencia de divisas por u$s212 millones, parcialmente compensadas por la caída en la tenencia de billetes por u$s68 millones”, destacó el BCRA. La tenencia de billetes en moneda extranjera totalizó u$s4.663 millones al cierre del mes representando el 79% de la PGC y que es conservado por los bancos para atender los movimientos de los depósitos en moneda extranjera y las necesidades del mercado de cambios. Los bancos cerraron con una posición vendida a término en moneda extranjera por u$s259 millones, reduciéndola en u$s43 millones.
Los bancos compraron u$s568 millones a clientes “Forwards” y vendieron u$s525 millones en mercados institucionalizados. Los bancos extranjeros cerraron con una posición vendida neta de u$s119 millones (+u$s13 millones) mientras que los nacionales compraron u$s56 millones y disminuyeron su posición vendida neta hasta u$s140 millones.
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