Deuda: Economía logró rollover del 167% y captó otros u$s500 millones con el Bonte 2030

El Palacio de Hacienda logró una importante demanda de instrumentos propuestos para cubrir vencimientos. Logrócaptar un total de $6,36 billones. En el segundo llamado del mes colocaría otra cifra igual.

El ministro de Economía, Luis Caputo, logró un fuerte respaldo del mercado a su política de financiamiento, al conseguir renovar deuda por el 167,3% de lo que vencía en esta semana, luego de la primera licitación de bonos y letras de pesos del mes. Vale remarcar que captó otros u$s500 millones con la reapertura del Bonte 2030.

En esta oportunidad, consiguió colocar títulos por un total de $6,36 billones luego de haber recibido propuestas por $7,8 billones.

Si bien el resultado es importante desde la cantidad, el Palacio de Hacienda está tomando deuda algo cara si se tiene en cuenta los datos de la inflación. En el caso de los pesos se colocaron:

LECAP:

• 10 de julio (S10L5) $2,826 billones a 2,58% TEM / 35,75% TIREA
• 15 de agosto (S15G5) $1,139 billones a 2,60% TEM / 36,11% TIREA
• 12 de septiembre (S12S5) $0,725 billones a 2,54% TEM / 35,18% TIREA
• 28 de noviembre (S28N5) $0,544 billones a 2,36% TEM / 32,32% TIREA

BONCAP:

• 30 de enero de 2026 (T30E6) $0,289 billones a 2,37% TEM / 32,44% TIREA
• 30 de junio de 2026 (T30J6) $0,251 billones a 2,24% TEM / 30,45% TIREA

Los datos indican que el Gobierno se está financiando en pesos a tasas que van del 30% para los tramos largos al 36% en las partes cortas. Esto daría tasas del orden del 2% mensual, frente a un escenario de desinflación. Como resultado de la operación sobraron $1,9 billones que se depositarán en el BCRA.

Por el lado del Bonte 2030 que aportó unos u$s500 millones, que irán para las reservas del Banco Central. La Secretaría de Finanzas informó que se recibieron 303 ofertas por un total de $1,2 billones (u$s1.098 millones)

Fue adjudicado el máximo ofertado por $0,593 billones equivalente a u$s500 millones a una tasa del 28,46% lo que implica una leve baja respecto de la primera colocación que llegó al 29%.

Matías Waitzel, socio en AT Inversiones dijo: “Me parece que el resultado de la licitación fue excelente: hubo mucha demanda por el Bonte nuevamente, lo cual es una gran noticia. Además, con el excedente de pesos, al parecer el BCRA compraría soberanos. Creo que las Lecaps se van a transformar en el instrumento estrella de tasa en pesos y deberían comprimir tasa a medida que la inflación siga bajando”.

Por su lado, Pablo Quirno, secretario de Finanzas anunció que "con el excedente de pesos de la licitación del día de la fecha, el Tesoro ofrecerá comprar al BCRA sus tenencias de AL30 por VN u$s479 millones y GD30 por VN u$s986 millones para su cancelación".