Alpargatas: Camargo revisa libros a mediados de marzo

Los contadores del grupo brasileño Camargo Correa comenzarán recién la segunda quincena de marzo próximo a estudiar los libros de Alpargatas, con vistas a concretar la adquisición de la primera textil del país antes de que termine el primer semestre del año. Así lo revelaron a este diario fuentes cercanas a la operación, que volvieron a descartar la posibilidad de un cierre de la negociación antes de junio, dados los tiempos que insumirá esa auditoría.

Agregaron que una de las principales intenciones de los brasileños -dueños de la ex Grafa, hoy Santista Textil, y de Sao Paulo Alpargatas- es usar la marca Topper para tratar de «internacionalizarse». Esa marca es propiedad de la Alpargatas argentina; los brasileños tienen la licencia sólo para su país.

Con ella querrán replicar el éxito internacional de sus Havaianas, algo que no lograron con su marca propia Rainha. Los expertos en marketing aseguran que Topper (cuyo origen es ni más ni menos que el nombre del perro de la familia Oxenford, antiguos accionistas de Alpargatas) puede ser fácilmente pronunciado en todo el mundo, un activo poco frecuente.

En tanto, este diario pudo averiguar que son tres los fondosque venderán cerca de 33% de las acciones de la textil: se trata de Newbridge (que tiene el control de la empresa), el Longbar y el Oaktree; el resto del capital emitido por la empresa flota en la Bolsa; además, cuando se consolide la renegociación con sus acreedores, deberán emitirse unos 25 millones de nuevas acciones que serán canjeadas por deuda. Esta emisión representará un aumento de capital de más de 50%. En caso de concretarse la operación, la deuda que heredarán los brasileños rondará los $ 450 millones a «valor presente», lo que representará una quita de cerca de 50%.

Desde la posible compradora agregan que su intención es « hacer crecer» a la Alpargatas local, al tiempo que se quejan de que los fondos que la operan no realizaron inversiones en el período en que manejaron la empresa. A pesar de la queja, la actitud de Newbrigde parecería razonable: por una parte, los acreedores no habrían admitido ampliaciones o modernizaciones antes de que les pagaran lo que les debían; por otra parte, los fondos son fondos: compran una empresa, le agregan valor y venden. Sobre todo si -como es el caso de algunos de ellosdebieron convertirse casi de prepo en administradores de industrias que recibieron a cambio de sus acreencias impagas.

Inversiones

Por eso, se descuenta que Camargo Correa deberá realizar fuertes inversiones para actualizar las instalaciones de las nueve plantas de Alpargatas ( algunas de ellas al borde de la obsolescencia); si además concretan su declamada intención de fabricar en el país sus ojotas, deberán levantar una nueva planta para ese fin, la que podría radicarseen Villa Mercedes. En lo que hace a la fabricación de tela de jean (denim), el argumento que presentarán los brasileños es que su participación en la fabricación de esa materia prima será inferior a 50% cuando compren Alpargatas (la ex Grafa de Santista es directa competidora). El otro 50% se reparte entre la importación y los pequeños productores. Agregarán que hay otra firma brasileña que tiene planes para instalarse en el Chaco y sumarse al mercado del denim.

En la actualidad, Alpargatas tiene instalaciones fabriles textiles en Catamarca, Corrientes y Florencio Varela; de calzado, en Tucumán, Catamarca, Santa Rosa, Florencio Varela y Villa Mercedes; además, una desmotadora de algodón en el Chaco y una pequeña fábrica en la uruguaya Dolores.