Nueva York (Bloomberg) - El sector financiero se verá reconfigurado por un « considerable repunte» de las operaciones de compra para fin de año, cuando surjan bancos más sólidos como compradores, según afirmó el presidente de Merrill Lynch, Gregory Fleming.
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En una entrevista, Fleming describió a los mercados financieros como el mayor desafío en sus 16 años de carrera en Merrill y dijo que espera un « reposicionamiento estratégico del sector y de muchas empresas que forman parte de él», similar al modelo que surgió después del desastre de las cajas de ahorro en los ochenta, cuando más de 1.000 entidades quebraron.
«Esto no empieza hasta que se tiene el suficiente número de instituciones financieras saludables -en otras palabras, compradores- que estén posicionadas realmente para llevar a cabo una gran operación», afirmó Fleming. «Creo que veremos el comienzo de esto en seis o nueve meses probablemente».
Compras del tamaño de la de Bear Stearns por JP Morgan y la pendiente de realizar de Countrywide Financial por Bank of America son difíciles de repetir por ahora porque los potenciales compradores se encuentran debilitados por la contracción crediticia, indicó Fleming. Antes de ser nombrado copresidente en mayo de 2007 y presidente único a principios de este año, Fleming colaboró en la dirección de los ejecutivos de Merrill que asesoran a las instituciones financieras.
El tercer banco de inversiones de Estados Unidos por valor de mercado después de que Goldman Sachs y Morgan Stanley, registró tres trimestres consecutivos de pérdidas por los u$s 37.000 millones en provisiones sobre instrumentos de deuda como los títulos CDO u obligaciones con garantía de un fondo de deuda. Las acciones de la entidad cayeron 18% en lo que va de año tras hacerlo 42% en todo 2007.
Desde que la crisis crediticia empezó el año pasado, la banca comercial y de inversiones provisionó u$s 382.000 millones por pérdidas crediticias, y captaron u$s 271.000 millones en capital, según cifras de «Bloomberg».
«Los dos próximos trimestres serán problemáticos para los mercados y el sector financiero», sostuvo Fleming. «Después empezaremos a ver un entorno más constructivo para finales de año», inducido en parte por el crecimiento de los mercados exteriores como China, India, Rusia, Brasil y Oriente Medio.
John Thain, ex presidente de Goldman, fue normado responsable ejecutivo en diciembre, después de que Stan O'Neal se viera obligado a dimitir. Fleming es uno de los 11 miembros del comité de gestión, integrado por veteranos y las recientes incorporaciones realizadas por Thain, como Thomas Montag, ex ejecutivo de Goldman, contratado para ocuparse de las ventas y de la negociación en mercados.
Bear Stearns
Por otra parte, el viernes por la noche se concretó la adquisición de Bear Stearns por parte de JP Morgan, según anunció el sábado esta entidad. De acuerdo con los términos de la compra, cada acción del Bear Stearns da derecho a 0,21753 de acción de JP Morgan.
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