Bonos y acciones en alza por mejora en oferta de Kicillof

S&P Merval subió 3,7% y los títulos en dólares, hasta 4,5%, ante la buena aceptación de la propuesta de la provincia de Buenos Aires para evitar el default. Riesgo-país cayó 3,09%, a 2.004 puntos básicos.

Las acciones y bonos mostraron firmes alzas ayer, mientras que los inversores aguardan el resultado de una propuesta de la provincia de Buenos Aires para postergar un inminente pago de títulos y luego de que el Gobierno nacional extendió el plazo para un canje de deuda dual. Esto llevó a que el S&P Merval aumentara 3,7%, a 41.577 puntos, acompañando la tendencia positiva de los pares regionales, aunque persisten las preocupaciones en torno a las alertas provocadas por el coronavirus en China (ver aparte).

Las principales alzas fueron anotadas por las acciones de Pampa Energía (+7,3%), Banco Macro (+6,3%) y Banco Supervielle (+5,5%). En tanto, solo dos empresas terminaron en baja: Cresud (-1%) y Ternium (0,6%). En simultáneo, los ADR de empresas argentinas que cotizan en el exterior operaban también con subas importantes de hasta 6,3% del Banco Macro, y una bajas de hasta 1,3% en Tenaris.

Las buenas noticias llegaron por el lado de la provincia de Buenos Aires, que ofreció hacer un pago anticipado de capital por u$s75 millones (30%) del bono que vence en 2021 para alentar a los tenedores de deuda a aceptar su propuesta de retrasar un reembolso mayor que venció el 26 de enero y evitar un incumplimiento (ver página 18). Por el momento, la propuesta parece haber tenido buena aceptación entre los acreedores, pero será necesario llegar a un 75% para avanzar sobre el total de los casos. A su vez, Argentina extendió el plazo para que los tenedores de bonos 2020 en moneda dual se adhieran al canje por nuevos bonos con vencimiento en 2021 hasta el martes a las 13.

Joaquín Rava, de Rava Bursátil, consideró que “hay gran cantidad de inversores institucionales, en especial fondos comunes de inversión, que probablemente acepten el canje debido a que necesitan seguir invertidos y en un mercado con tasas a la baja, no hay muchos instrumentos disponibles que den rendimientos interesantes”.

En el segmento de renta fija, los bonos en dólares experimentaron importantes aumentos en su especie D, el Discount vio subir su cotización un 4,5% y fue el aumento más importante de la jornada en lo que respecta a los bonos más líquidos. Entre los bonos cotizantes en pesos, el Bonar 2024 avanzó un 1,3%, el Bonar 2020 ascendió un 0,75% y el Discount bajo ley argentina subió un 2,1%. “Los bonos comenzaron la semana en alza impulsados, puntualmente, por la posibilidad de que la provincia de Buenos Aires evite el 5 (de febrero) un default”, dijo Santiago Abdala analista de Portfolio Personal Inversiones. En tanto, el riesgo-país bajó 3,09%, a 2.004 puntos básicos, tras haber perforado durante la rueda el piso de los 2.000.

Por su parte, el dólar mayorista marcó un nuevo récord nominal, al avanzar 12 centavos, a $60,47, superando los valores alcanzados el 14 de agosto, tras los resultados de las PASO. Fue en un marco de escasas operaciones (apenas u$s216 millones). Por su parte, el minorista avanzó ligeramente a $63,05, lo que llevó a un tímido avance de tres centavos, a $81,97 por parte del dólar solidario.

“Febrero comenzó con un buen avance del tipo de cambio mayorista impulsado principalmente por el corrimiento de las posturas de venta del Banco Central, que le hizo alcanzar nuevos máximos históricos, superando la mejor marca anterior registrada el 14 de agosto del año pasado”, destacaron desde PR Corredores de Cambio. Agregaron que “la estrategia de regulación oficial mantiene en el comienzo del mes la misma impronta que se verificó en enero, con una actualización diaria del dólar mayorista que rompe con la acentuada estabilidad que mostró el mercado hasta fines del año pasado”.

El call money se mantuvo en 39%. Los swaps cambiarios sumaron un total de u$s53 millones. Por su parte, el blue permaneció sin cambios, a $78, mientras que bajaron el Contado con Liquidación y el Bolsa, en el marco del cepo hard. El CCL bajó 96 centavos a $84,45, de modo que la brecha se redujo al 39,7%. En simultáneo, el MEP descendió $1,23 a $82,56, lo que dejó un spread del 36,5%.

En el mercado de futuros Rofex, se operaron u$s92 millones. Los plazos más cortos concentraron más del 65% del volumen operado. Los meses de febrero y marzo terminaron operándose a $62,31 y $64,92 con tasas de 44,43% y 47,12%, respectivamente. Las reservas del Banco Central, en tanto, cayeron u$s145 millones, a u$s44.768 millones.