Economía colocó los BONAR X a una tasa anual de 10,5%

El ministerio de Economía colocó hoy en el mercado financiero 573,9 millones de dólares en títulos de deuda a diez años, más del doble de lo que tenía previsto ofrecer originalmente, por los que pagó una tasa del 10,50 por ciento anual.

Lo cierto es que la cantidad de ofertas superó todo lo esperado y según fuentes de la Secretaría de Finanzas, se aprovecho esta situación de liquidez para tomar, a una tasa considerada "razonable", más del doble de la colocación prevista originalmente de 250 millones de dólares.

Si bien los analistas daban por sentado que la tasa se ubicaría entre 10,50 y 10,70 por ciento anual, el número final fue incluso menor que el abonado en agosto a Venezuela por los BODEN.

La última vez que Economía colocó títulos de deuda fue a mediados de agosto cuando pactó de manera directa con Venezuela la colocación de 500 millones de dólares en BODEN a cinco años, y por lo que debió pagar una tasa del 10,66 por ciento.

El presidente de Venezuela, Hugo Chávez, destacó en esa oportunidad que su país había comprado a Argentina títulos de deuda por casi 5.000 millones de dólares, y que "estudiaría" la posibilidad de seguir haciéndolo durante el año próximo.

No obstante, el antecedente más inmediato en la colocación de BONAR X se registró el 10 de mayo pasado, cuando se colocaron 750 millones de dólares a una tasa del 8,44 por ciento anual en dólares.

Por esa época, cuando la crisis internacional por las hipotecas de baja calidad todavía no ocupaban los títulos de los diarios del mundo, existía una gran liquidez en el mercado.

Hoy la secretaría de Finanzas recibió 107 ofertas por 669,9 millones de dólares. De ese total, 97 ofertas ingresaron en el "tramo competitivo", con 607,1 millones de dólares.

Un dato no menor resultó la participación de inversores institucionales, entre ellos los fondos de pensión, que a partir de una reciente resolución, deben traer al país en forma gradual el 20 por ciento de sus tenencias depositadas en el exterior, especialmente en Brasil, por un monto estimado en alrededor de 1.800 millones de pesos.

Más allá de las especulaciones, lo cierto es que la obtención de estos 573,9 millones de dólares a través de la colocación de títulos, servirán para hacer frente a los vencimientos de diciembre y que suman alrededor de 2.200 millones de dólares.

Para ese mes, el gobierno deberá enfrentar el pago del cupón del título que se revalúa con el crecimiento del Producto Interno Bruto.

En cuanto a los números de esta licitación, el precio de corte fue de 800 puntos, y el valor nominal adjudicado ascendió a 573,9 millones de dólares, de los cuales, 511,1 millones correspondieron al tramo competitivo.

El precio máximo ofrecido fue de 829,42 dólares por cada lámina de 1.000 dólares, lo que daba un rendimiento semianual asociado de 9,93 por ciento, y el mínimo de 774,70, lo que dejaba una tasa del 11,01 por ciento.