Confirmado: lanzaron plazos fijos indexados

Desde hoy se autorizará a los bancos a ofrecer plazos fijos indexados por distintas variables como un mecanismo para atraer fondos de mayor plazo al sistema financiero.Así lo anunció ayer el titular del BCRA, Martín Redrado, al exponer durante el 40° Coloquio de IDEA en Mar del Plata.

La nueva modalidad de plazos fijos será no menor de 180 días, y el capital que se deposite estará garantizado. Hoy el directorio del Banco Central aprobará formalmente esta nueva posibilidad, bajo la denominación de Depósito a Interés Variable (DIVA).

Esta es una de las medidas que formarán parte de un paquete para incrementar la captación de fondos. Tal como adelantó ayer este diario, Redrado también adelantó que los plazos fijos tendrán cotización pública (podrán ser vendidos en la Bolsa) y que se permitiría a los bancos emitir bonos ajustables por CER para captar fondos de largo plazo.

Los bancos podrán elegir qué variable utilizarán para darles un incentivo de rendimiento adicional a sus clientes. Las alternativas pueden ser múltiples, como la evolución del índice Merval, el precio de la soja, la cotización del oro, etc. Este esquema ya fue utilizado durante los '90, aunque reservado para inversores institucionales como las AFJP.

El funcionamiento de estos depósitos indexados es sencillo. El ahorrista deberá inmovilizar el dinero por 180 días y esperar la evolución de la variable elegida. Si el resultado es favorable, obtendrá una parte de la ganancia. Si, en cambio, se produce un resultado desfavorable, no tendrá ganancia, pero recuperará 100% del capital invertido.

Redrado destacó que esta medida, junto a otras más que tiene en estudio, «busca generar un mercado financiero en pesos a mediano y largo plazo» y terminar «con el problema del sistema financiero argentino, que, al igual que el de varios otros países, es el descalce en los plazos entre los depósitos y los pagos de los créditos».

Una de las preocupaciones que tienen en el Central es el cortoplacismo de los depósitos en el sistema financiero, en parte por el temor que aún tiene la gente para depositar y también por las escuálidas tasas de interés. Claro que cuando se ofrece un rendimiento más importante, la situación cambia: los plazos fijos que ajustan por CER (a un plazo mínimo de 90 días) ya crecieron hasta los $ 4.000 millones.

El BCRA destacó que en la actualidad «el crédito se está volcando paulatinamente a la inversión, y el desafío es promover una cartera diversificadaque impulse el crecimientosostenido sin poner en riesgo la solvencia del sistema financiero».

Por otra parte, también detalló algunas medidas que adoptará el BCRA para permitir que las empresas tengan un acceso más fluido al financiamiento, entre las cuales podrían resumirse las siguientes:

• La posibilidad de mejorar la calificación de un deudor a situación 1 (normal) aun cuando haya refinanciado su deuda.

• Permitir nuevo financiamiento a deudores comerciales con insuficiente patrimonio neto o en situación irregular con el sistema financiero. «Hay que ver la película, es decir, si tiene un negocio rentable, y no la foto», aseguró el titular del Central.

• Se reducirán los porcentajes necesarios de cancelación de deuda refinanciada para que los bancos puedan liberar previsiones.