Deuda: sin oferta en Italia y Japón

El secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, iniciará la semana que viene un viaje a Europa en el que aprovechará para tomar contacto con importantes funcionarios de los países más desarrollados.

El funcionario desembarcará en dos destinos: La Haya y Berlín, en donde el 20 de noviembre se realizará la reunión del G-20, que agrupa a los siete países más ricos del mundo junto con otras trece naciones en desarrollo.

En particular, será fundamental el acercamiento que se pueda lograr con las autoridades monetarias de Italia, donde la propuesta de reestructuración ha generado un rotundo rechazo por parte de las agrupaciones que nuclean a los ahorristas. Frente a esta conflictiva plaza, ayer el Ministerio de Economía hizo la presentación del prospecto de la deuda.

Con el envío de la documentación a la Comisión de Valores de Italia (CONSOB), la Secretaría de Finanzas ya completó todas las presentaciones en Europa, tras haber llevado el viernes pasado la propuesta a los organismos regulatorios de Alemania y Luxemburgo. Sólo queda pendiente la presentación en Japón.

El panorama es todavía más complejo en Japón, donde hay unos u$s 4.000 millones de títulos en default. Si bien en Economía están elaborando el prospecto en japonés,no se seleccionó el banco que actuará como agente de canje (el Bank of New York tendrá ese rol en el resto de los mercados) y ninguna entidad japonesa quiso actuar en la operación para evitar convencer a los bonistas de que acepten la quita. Si las autoridades financieras de esos países no dan su visto bueno a la oferta, ello sólo logrará privar a los bonistas de esa nación de los beneficios contemplados para quienes adhieran al canje en las primeras tres semanas. Particularmente, figura la posibilidad de acceder al cupo de u$s 50.000 del bono a la Par por inversor, lo cual desaparece en las últimas dos semanas.