• El dólar en el mercado mayorista abrirá hoy vendedor pese a la presión de la demanda de la última rueda que permitió al Banco Central quedar al margen de la plaza cambiaria sin necesidad de intervenir para sostener la divisa. El recrudecimiento de la crisis política en Brasil es otro factor clave para la suba del dólar en la plaza local. Ahora el Central tiene más capacidad para comprar dólares en términos de expansión monetaria sin impacto en precios, porque los datos preliminares de la inflación son más benévolos y debido a que el mercado, influido por factores externos, acompaña más la demanda de divisas. Además, el Central podrá absorber tranquilamente el exceso de oferta monetaria, lo cual le amplía el margen de intervención. Un dato para tener presente: hay menor oferta de divisas de la exportación y de parte de inversores. Esta semana los inversores podrán recomponer sus carteras de títulos públicos, dado que el atractivo del ajuste por CER ha disminuido, y así arbitrar con otros bonos, quizás aquellos nominados en dólares. Será clave monitorear el mercado brasileño y los pormenores del escándalo político en un contexto local de más tranquilidaden términos de inflaciónfutura.
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• En el mercado del dólar mayorista, Forex, el viernes se concretaron negocios por u$s 184,4 millones frente a una oferta de u$s 769,80 millones. Abrió el viernes muy fuerte al alza en $ 2,897 y $ 2,902 para compra y venta, respectivamente. Las operaciones se establecieron en $ 2,90 y $ 2,902 para ambas puntas, y comenzó a subir con pequeñas pausas, con un amplio predominio de compras a $ 2,912 y $ 2,913, precios que hacía meses no tocaba. Luego se revirtió el clima comprador y finalizó en $ 2,906 y $ 2,908.
• El dólar en Brasil subió 2,94% y cerró en 2,45 reales luego de que el ministro de Hacienda, Antonio Palocci, fue involucrado en el pago de sobornos. En el mercado minorista local la divisa acompañó la suba y las puntas cerraron en $ 2,90 y $ 2,92, con un alza de 0,64%.
• Las cotizaciones a futuro acompañaron el valor contado de la divisa y en este caso la fecha de vencimiento de cada contrato se negociaba en los siguientes valores: agosto, $ 2,914 (+0,34%), setiembre, $ 2,919 (+0,38%) y octubre, $ 2,943 (+0,86%).
• En tanto, en el mercado de bonos hubo el viernes un buen volumen de negocios superior a los $ 1.125 millones (en total se operaron $ 13.760 millones incluidos los pases). Desde la apertura se empinó a la baja y tras una leve recuperación cerró con saldo negativo. Sin embargo, no hubo una ola de ventas y los inversores se reposicionaron en operaciones de pases. Muy pocos liquidaron posiciones en bonos. Lo más operado fue el Discount en pesos, unos $ 330 millones, que cerró en $ 115,75 y cayó 0,73%, mientras en paridad, o sea operado con dólares billete, se negociaron otros u$s 23 millones a un precio de cierre de u$s 40,24 y una caída de 0,90%.
• Otro bono muy negociado fue el BODEN 2014, con más de $ 170 millones, una baja de 1,16% y un cierre en $ 97,80, mientras el BODEN 2012 resistió mejor la tendencia vendedora del mercado; con un volumen negociado de $ 44 millones terminó en $ 222,50. En paridad se hicieron otros u$s 39 millones con una baja de 0,71% y un precio final de u$s 77,14. El Bono Par en pesos negoció $ 17 millones, perdió 1,80% y cerró en $ 43,20.
