El Congreso arruinó buen día de mercados

Ayer bajaron fuerte las tasas para las operaciones entre bancos, pasando de 100% el lunes a 40% anual ayer. Sin embargo, este retroceso del call money no impactó en los rendimientos que se ofrecen a los pequeños y medianos ahorristas. Por depósitos a plazo fijo en pesos a 30 días, bancos de primera línea extranjeros pagaban ayer hasta 16% anual. Sin duda, tasas atractivas, que se potencian con la deflación de precios internos y la incertidumbre que plantean las cotizaciones de títulos públicos y acciones. Por supuesto que los grandes inversores conseguían intereses muy superiores que rondaban 35% anual en pesos. Esta fortaleza de las tasas refleja la necesidad de los bancos de retener los depósitos de los ahorristas. Esto también está impactando en la oferta de crédito para el público y para las empresas que día a día sufren la cancelación de líneas y la restricción crediticia. Precisamente sigue cayendo el stock de créditos al sector privado. A pesar del apetecible premio con estas elevadas tasas de interés en plazo fijo en pesos, algunos ahorristas siguen prefiriendo pasar a dólares sus colocaciones.

El festejo de los gobernadores justicialistas provocó el desánimo de los inversores. Un grupo de mandatarios provinciales celebró en los palcos del Congreso la aprobación en general en la Cámara de Diputados del proyecto de ley que coparticipa el impuesto al cheque. Su alegría arruinó un buen día para los títulos públicos e hizo subir el riesgo-país. El impuesto al cheque recauda $ 400 millones mensuales y es clave para el déficit cero.

La noticia se conoció cuando faltaba menos de una hora para el cierre de la rueda y los principales bonos marcaban mejoras de más de 5%. El riesgo-país estaba bajando fuerte a 2.306 puntos. Junto a la noticia apareció una importante presión de ventas que hizo bajar a los títulos de la deuda argentina y elevó el riesgo-país a 2.354 puntos básicos en el poscierre de los mercados. De todas maneras, el nivel de riesgo-país de ayer es inferior en 0,38% al del martes. Hay que tener en cuenta que el índice de riesgo-país, cierra dos horas después que la Bolsa.

Al cierre del mercado el bono Global 2008, el principal título de la deuda argentina, subió nada menos que 5,45% para cotizar a u$s 48,68. Sin embargo al poscierre, el Global 2008 bajó a menos de u$s 45, lo que implica una caída de más respecto del martes de 1%. Las otras dos series del megacanje, el Global 2018 y el 2031, en tanto, anotaron subas de 3,83% y 5,16%.

• Bonos Brady

Los tres bonos Brady también mejoraron en el cierre del mercado. El FRB terminó en u$s 52 al subir 7,18%; el Par quedó en u$s 60 que representa una mejora de 2,06% y el Discount en u$s 57,50 con un alza de 3,5%. Fueron sobresalientes los comportamientos de los BONTE, uno de los títulos más buscados para cancelar impuestos y deudas. El BONTE 2003 subió 10,81%, el 2005 lo hizo en 10,17% y el 2002 en 9,80%.

Todos estos precios en operaciones reducidas de poscierre disminuyeron notablemente por la irresponsabilidad de los legisladores.

En el circuito financiero el dinero entre bancos se negoció bastante más bajo que el lunes cuando la tasa de call llegó a 115% anual para préstamos a 24 horas. Ayer esa tasa en pesos fue de 40%. El call en dólares retrocedió de 60% anual del lunes a 25%.

Las tasas a los grandes ahorristas siguen en niveles altos debido a que aún hay retiros de depósitos. Ayer se pagaron tasas de hasta 40% anual en pesos por colocaciones a 30 días para tentarlos a que renueven sus depósitos.

Desde hoy estarán dentro del régimen de garantía solamente los depósitos en pesos al plazo de 30 a 59 días que no superen una tasa de 34,25% (anterior 32) y de 60 a más días la tasa no podrá superar 24,25% anual (anterior 26,25%). En ambos períodos las tasas de referencia para las colocaciones en dólares se mantuvieron en 14,50% y 14% anual.

• Merval

En la Bolsa el promedio de las acciones líderes subió 2,69% al cerrar el Merval en 236,92 puntos. El monto de negocios siguió en niveles reducidos y alcanzó a $ 11,89 millones. Al cierre 26 papeles mejoraron, 7 bajaron y 14 firmas quedaron sin cambios en sus precios.

Cuando faltaba una hora para el cierre, el Merval subía 5,40%, pero las noticias que llegaban del Congreso cambiaron el ánimo de los inversores que comenzaron a tomar ganancias.

En Brasil sigue el optimismo en los mercados. La Bolsa de San Pablo avanzó 1,61% y es la tercera suba consecutiva. El dólar, a su vez, cayó 1,80% al cerrar a 2,562 reales. Ahora, la moneda norteamericana redujo la suba en el año a 30% y la devaluación del real se redujo a 23%. El riesgo-país brasileño mejoró notablemente por la suba de los títulos públicos y bajó 3,56% a 1.083 puntos básicos.

En las Bolsas de Nueva York la jornada fue muy volátil por las noticias contradictorias. Por un lado se vio una mejora en los indicadores de productividad laboral y de stocks de empresa, pero por el otro los balances que llegaron a Wall Street muestran resultados peores a lo esperado.

El promedio Dow Jones que estuvo casi toda la rueda en positivo, cerró con una baja de 0,38%. El NASDAQ, de la Bolsa electrónica, terminó con un alza de 0,13%, pero estuvo cerca de 2% de suba en gran parte de la rueda.