Euforia en mercados: bonos en precios récord y riesgo-país cayó 5,2% a mínimo histórico

Los bonos siguen de parabienes y de hecho los precios récord que vienen superando todos los días demuestran que el apetito de los inversores tanto locales como extranjeros sigue intacto.

Hoy la rutina no se quebró y tras superar una leve baja inicial, los bonos que se ajustan por el CER y nacieron con el canje de la deuda terminaron arriba y en sus valores históricos más altos.

El Discount en pesos ganó 0,95 por ciento y el Par en la misma moneda quedó 0,5 arriba, mientras que el cupón atado a la marcha del PIB agregó 0,1 a las importantes ganancias que lleva acumuladas.

Paralelamente, la Argentina marcó un nuevo récord en la medición de su riesgo país, con 192 puntos (ayer 202).

El margen surge de la diferencia entre el rendimiento de los bonos locales (los largos y nominados en dólares) y los bonos del Tesoro de Estados Unidos, considerados la inversión más segura del mundo.

Los inversores se relajaron aún más cuando el martes Moodyïs elevó de "positivo" desde "estable" el panorama de la deuda argentina en moneda local y extranjera por una mejora en las cuentas fiscales, un robusto crecimiento económico y una fuerte acumulación de reservas.

El dólar al público se mantuvo hoy en 3,10 pesos y el mayorista se movió en torno a los 3,080 pesos en un mercado signado por una sobreoferta que permita el Banco Central de la República Argentina (BCRA) hacer fuertes compras.

La intervención oficial en el mercado cambiario se constituyó en el factor determinante de la evolución del dólar, y su estrategia explica el amesetamiento de los valores la importante acumulación de reservas -hasta ayer llegaban a 32.780 millones de dólares-.

Según los cambistas, el volumen operado hoy creció en 77 millones de dólares al sumar 309 millones, de los cuales 159 millones se operaron por el Siopel y los restantes 150 millones por el Mercado Electrónico de Cambios.

"Los bonos muestran un importante atractivo para los inversores extranjeros que ingresan al país fuertes liquidaciones de dólares", manifestó un operador en el momento de justificar las renovadas ordenes de compra que reciben los títulos públicos.

"El mercado local de cambios operó hoy influido por noticias que favorecen el ingreso de nuevos capitales especulativos- baja de tasas de largo en Estados Unidos y mejor perspectiva de deuda soberana argentina-, atraídos por los altos rendimientos de los activos argentinos", resumió el sentimiento de los mercados José Nogueira, de ABC Mercado de Cambios.

Los bonos más favorecidos por el mejor escenario son los del canje de la deuda.

El Discount arrastra en las primeras doce jornadas hábiles de enero una ganancia del 5,50 por ciento y el Par acumula una ventaja del 7,83, más de lo que se obtiene a lo largo de un año inmovilizando el dinero en un depósito a plazo fijo.

Los títulos posdefault en pesos, que corresponden al tramo medio de la curva de rendimientos, también cerraron hoy con signos positivos.

El Boden 2014 avanzó 0,86 por ciento y el Bogar 2018, el bono de las provincias, afianzó su recorrido con una ganancia del 0,53.

Los operadores están muy pendientes de los factores externos y hasta ahora el comportamiento de los indicadores durante los últimos meses ha sido el ideal para los mercados emergentes: los números de inflación soprenden al ser menores a lo esperado mientras que los de crecimiento superan las expectativas.

Con todo, los datos macroeconómicos conocidos hoy en Estados Unidos podrían haber estimulado la posibilidad de una suba de tasas por parte de la FED.

La producción industrial subió 0,4 por ciento en diciembre, más de lo esperado, y los precios mayoristas registraron en el último mes de 2006 un aumento del 0,9, también encima de lo previsto.

En algunos informes se considera que la Reserva Federal necesita más datos para que comience a bajar las tasas de interés.

"Para ello se requieren datos de empleo y consumo más moderados", aseguran.

A la hora de medir los volúmenes de negocios en los mercados emergentes, los expertos interpretan que el ingreso de fondos al segmento de renta fija en las primeras jornadas del año fue similar al observado durante diciembre, lo que demuestra el apetito de los inversores por incrementar el riesgo frente a un contexto de mayor crecimiento sin presiones inflacionarias.

El panorama de los mercados se completó con una rueda de baja en la Bolsa porteña -la segunda consecutiva- que dejó al índice Merval 0,75 por ciento negativo en 2.055,38 unidades.

Las transacciones sumaron 88,68 millones de pesos y los bonos totalizaron otros 353,61 millones.