Fraga intenta convencer a banqueros

Brasilia (Bloomberg) - Los principales funcionarios de finanzas de Brasil planean negociar con los bancos internacionales para restaurar el financiamiento por miles de millones de dólares para los exportadores del país, como parte de una ofensiva que ya ha aliviado los pagos de la deuda mediante el apuntalamiento del real.

El presidente del Banco Central, Arminio Fraga, y el ministro de Finanzas, Pedro Malan, se reunirán con banqueros en Nueva York el lunes en busca de créditos para los exportadores de Brasil. El gobierno ha comprometido préstamos por u$s 4.000 millones desde la semana pasada a fin de reducir la demanda de dólares de los exportadores, a los que los bancos les han interrumpido el crédito por temor a que Brasil incumpla su deuda.

«Conforme el gobierno aumente las líneas de crédito para los exportadores, la demanda de dólares podría disminuir», dijo Henry Stipp, que ayuda a administrar bonos por unos u$s 500 millones en Threadneedle Investments, en Londres. «Las reservas que el gobierno está usando para estas líneas regresarán; el dinero que las compañías reciben por sus exportaciones volverá al mercado.»

• Compras

Las compañías brasileñas, que enfrentan dificultades para refinanciar préstamos, han comprado dólares, lo que hizo que la moneda del país se debilite, encareciendo el costo de pagar 40% del billón de reales (u$s 323.000 millones) de deuda gubernamental que está vinculada al dólar. La deuda de Brasil se ha triplicado desde 1995 y aumenta en 1.400 millones de reales por cada punto porcentual que el real pierde frente al dólar.

El bono de referencia de 8% que vence en 2014 ha subido durante cinco días, 9,2% contando las alzas de ayer, en parte debido a los esfuerzos del gobierno para apuntalar la moneda.

La fortaleza del real, que subió 3,4% en tres días contando las operaciones de ayer, reduce los costos de deuda, ya que disminuye los rendimientos, que han subido casi el doble en seis meses a más de 20%.

Fraga y Malan se reunirán con 10 a 12 «bancos grandes» de Estados Unidos, Europa y Asia en la Reserva Federal de Nueva York el lunes. Los bancos internacionales han reducido el financiamiento a los exportadores brasileños 20% este año.

La reunión forma parte del plan del presidente de Brasil Fernando Henrique Cardoso para apuntalar la moneda, que ha perdido un quinto de su valor desde mayo porque la escasez de crédito restringió la cantidad de dólares que los exportadores venden.

«Necesitamos obtener una señal positiva de que están dispuestos a seguir haciendo negocios con Brasil», dijo Fraga en una conferencia de prensa.

El lunes, el Banco Central dijo que les prestaría u$s 2.000 millones a los exportadores, además de los préstamos por u$s 2.000 millones comprometidos la semana pasada. Esto podría liberar efectivo que los exportadores han estado usando para cubrir los costos operativos y poner fin a los recortes en la producción porque no pueden obtener préstamos.

«Pienso que el Banco Central fue muy astuto en ofrecer líneas de crédito por u$s 2.000 millones», dijo Pierluigi Nodari, que ayuda a administrar unos $ 100 millones en bonos y valores de mercados emergentes en Capitalgest SpA en Brescia, Italia. «Mejorará el mercado, ya que reducirá las restricciones de liquidez.»

• Menos efectivo

Los préstamos para los exportadores son uno de los cambios anunciados la semana pasada para apuntalar la moneda. El Banco Central aumentó los requerimientos de reservas, que retirarán 11.000 millones de reales del sistema financiero, lo que les restará a los operadores bancarios efectivo para comprar dólares.

El gobierno también comprará deuda del Tesoro por 11.000 millones de reales, lo que podría aumentar la demanda de deuda gubernamental por encima de las inversiones en dólares.

La moneda ha retrocedido 25% este año, y los bonos del gobierno cayeron cerca de un tercio desde marzo por temor a que un candidato de la oposición gane las elecciones presidenciales de octubre y haya un impago de deuda.