IMPSAT YA ENTRÓ EN CONCURSO PREVENTIVO (12/06/02)

La telefónica Impsat logró acordar con casi dos tercios de sus acreedores, lo que le permitió presentar en Estados Unidos su solicitud de acogerse al ya famoso Chapter 11 de la Ley de Quiebras de ese país, equivalente a nuestro concurso preventivo. El acuerdo anunciado ayer comprende «oficialmente» a tenedores de 59% de la deuda de Impsat, pero su titular, Ricardo Verdaguer, dijo a este diario que ya contaban con el visto bueno de un número de acreedores que les garantizaba los necesarios dos tercios.

• Capitalización

El plan aprobado resulta en una reducción de la deuda, cercana a los u$s 680 millones, de los que u$s 525 millones se capitalizarán (se canjeará deuda por acciones); el resto es quita. Esto resultará en una estructura de capital totalmente diferente: los actuales accionistas ( IMPSA y el fondo Princess Gate, entre otros) desaparecerán como tales; en su lugar, se hará de la empresa un gran número de bonistas (con un total de 98%), el principal de los cuales será el banco de inversión Morgan Stanley que (por cuenta propia o de terceros) acumulará 15% de las acciones de Impsat. El restante 2% quedará en manos del management.

Morgan Stanley actuó como colocador de toda la deuda y de la IPO de Impsat. «Pero seremos como todas las grandes empresas estadounidenses que cotizan en Bolsa, que no tienen accionistas con mayoría», acotó Verdaguer, a quien los acreedores ratificaron como CEO de la empresa. «Impsat Argentina y las demás subsidiarias continuarán operando normalmente a través de todo el proceso judicial», agregó el ejecutivo. La ratificación judicial del acuerdo insumiría unas cuatro semanas.

El plan de reestructuración abarca la deuda en bonos corporativos, las acciones ordinarias y la deuda con proveedores de equipamiento de Impsat Fiber Networks, el holding del que dependen las subsidiarias en la Argentina, Brasil, EE.UU., Venezuela, Colombia, Perú, Chile y México. Las mismas proveen de servicios de datos de banda ancha, Internet y telecomunicaciones en América latina.

• Eficiencia

«Obviamente, el grupo no tiene planes de inversión por el momento, pero lo que hemos invertido en los últimos dos años nos permitirá seguir brindando servicios de manera eficiente», prometió Verdaguer. «La reestructuración de la deuda nos permitirá, además, un ahorro anual de u$s 90 millones por intereses». En la actualidad, Impsat tendría en caja unos u$s 65 millones, que serían utilizados como capital de trabajo.