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Pero, para ello, tendrán que conjugarse tres factores: que los deudores acuerden con los Bancos continuar pagando, por lo menos, la misma cuota que antes; que la inflación, además de no dispararse este año, tienda a estabilizarse en niveles de por lo menos 5% anual; y que la tasa de interés de 4% sea mantenida por el sistema financiero durante todo el plazo de la deuda.
Si estas condiciones se dieran, podrían anticiparse algunas conclusiones algo más optimistas para los deudores pesificados y ahora indexados.
A modo de ejemplo, considérese un crédito por $ 20.000 a 5 años con una tasa de 17% que ahora se reduce a 4% y que ya se pagó durante un año. A la vez, se estima una inflación de 36% en 2002, 12% en 2003, 6% en 2004 y 5% en adelante. Si este deudor acordara con el Banco continuar pagando la misma cuota que la que abonaba antes de la devaluación (unos $ 510), terminado el plazo de su deuda, habría cancelado $ 25.252 de capital ($ 5.252 más de lo que se solicitó), $ 4.634 de interés, y además, le estaría adeudando al Banco $ 4.233. En total, pagó $ 29.866, pero aún adeuda $ 4.233.
Si no hubiera ocurrido la devaluación y la tasa se hubiese mantenido en 17%, al cabo de cinco años habría pagado los $ 20.000 de capital que solicitó, habría pagado $ 9.823 de interés y su deuda sería nula. Es decir, en total habría pagado $ 29.823.
También cabría otra opción menos interesante para este deudor: al bajar la tasa de interés de 17% a 4%, la cuota que le correspondería pagar también bajaría de $ 510 a $ 300. Si esta persona decidiera pagar esta nueva cuota inferior, en lugar de continuar pagando los $ 510 y de esa forma no ir amortizando buena parte del capital que le creció por la indexación, el resultado sería más desfavorable todavía:
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