Otra vez un negro martes 13: volvieron a caer los mercados

Como hace dos semanas, también en martes se conmovieron los mercados (hoy dispuestos a afectarse por cualquier novedad negativa), en la ocasión empujados a la baja por los índices de incobrabilidad hipotecaria en los Estados Unidos. Por esa noticia, ya advertida hace tiempo, Wall Street cayó 2%, Londres 1,1%, Brasil 3,3% y la Argentina 3,7%, siempre peor que otras plazas. Hoy, se supone, proseguirá esta tendencia en Oriente y, con certeza, nadie asegura cómo será el comportamiento en los mercados ya castigados. Está claro que el crecimiento de China, el de la India, la abundante liquidez y un sinnúmero de razones que justificaban la estabilidad financiera se empiezan a hacer añicos cuando el motor del mundo comienza a carraspear: los Estados Unidos. Quienes posiblemente sean los más afectados por esta nueva realidad son los países emergentes, la Argentina entre ellos.

Operadores en el New York Stock Exchange abatidos tras otra jornada marcada por fuertes pérdidas y alta incertidumbre a futuro.

Esta vez la crisis vino desde Estados Unidos y por eso el temblor es más fuerte que cuando cayeron las Bolsas de China.

Los norteamericanos temen una crisis en el mercado de «subprime credits» en hipotecas. Este mercado es el de otorgar préstamos de dudosa solvencia. Los índices de atraso en los pagos de las cuotas casi se triplicaron en el último tiempo. Los que deben más de tres meses pasaron de entre 5% y 8% de la cartera a entre 13% y 15%.

Los créditos hipotecarios en Estado Unidos suman más de 3 billones de dólares, de los cuales 10%, es decir u$s 600 mil millones, son préstamos « suprime», o de baja categoría.

Una alta morosidad en este mercado obligará a los bancos a restringir todos los créditos y a aumentar las previsiones por incobrables.

En los últimos 18 meses, todos los prestamistas hipotecarios relajaron los estándares para otorgar créditos, dijo en una nota de investigación el analista de Morgan Stanley, Kenneth Posner.

Según el estudio de la Asociación de Banqueros Hipotecarios (Mortgage Bankers Association), el sector se recuperará recién a fines de año. Pero no fue sólo ese sector el que derrumbó los mercados.

Las ventas minoristas de Estados Unidos subieron apenas 0,1% en febrero, ante un tiempoinusualmente frío, y a pesar de la firmeza de las ventas de autos, informó el Departamento de Comercio. De no haber sido por la industria automotriz, las ventas hubieran bajado 0,1%. El mercado esperaba una suba de 0,3%.

Con estos datos, Wall Street y las Bolsas del mundo registraron fuertes caídas. El índice Dow Jones de la Bolsa de Nueva York cayó 1,97% y el NASDAQ de las acciones tecnológicas perdió 2,15%. El índice ampliado Standard and Poor's 500, el más amplio por la cantidad de acciones que mide, cayó 2,04%.

Una de las principales firmas de crédito inmobiliario a riesgo, New Century, que está al borde de la quiebra, fue oficialmente suspendida para cotizar en el New York Stock Exchange (Nyse Group), administrador de la Bolsa de Nueva York. El fiscal federal de California inició, por su parte, una investigación penal sobre New Century.

Refugio

Los bonos del Tesoro de Estados Unidos bajaron su renta a 4,49% desde 4,55% porque los inversores se refugiaron en estos títulos considerados los más seguros del mundo.

En Europa, la Bolsa de Francfort perdió 1,36%; Londres, 1,16%; París 1,15%, y Madrid 0,97%.

Las principales plazas de América latina también registraron fuertes bajas: el Ibovespa de San Pablo perdió 3,39%, y México, 2,46%.

Se espera que este temblor se traslade durante la madrugada de hoy a las Bolsas de Oriente, que ayer tuvieron leves bajas, pero no conocían estas novedades de Estados Unidos.

A todo esto, el yen subió y los inversores comenzaron a desactivar «carry trade» financiados con préstamos baratos en la moneda japonesa. El dólar cayó 1,2% a 116,25 yenes.