Otro paso para colocar 20% de YPF en la Bolsa

El grupo Petersen Energía, propietario de 14,9% de YPF, concretó ayer otro paso para que hasta 20% de las acciones de la petrolera local pueda ofertarse en los mercados bursátiles. La empresa de la familia Eskenazi realizó una oferta pública por el total de las acciones de la empresa argentina para poder adquirir 0,1% más de participación. Cuando se concrete la compra de este último porcentaje, YPF habrá cumplido las condiciones del estatuto social para ofrecer parte de su capital en la Bolsa.

Petersen compró en febreropasado 14,9% de la petrolera argentina al grupo español Repsol. El contrato incluyó dos opciones de compra: una por 0,1% y otra por 10% adicional.

Según el estatuto de YPF, el accionista que quiera llegar a 15% del capital debe realizar una oferta pública por 100%, para darles a todos los propietarios del capital social la misma oportunidad de vender.

En este caso, la oferta por 100% es formal porque 84,14% de las acciones pertenece al grupo Repsol que, en el contrato firmado con Eskenazi, manifestó «el compromiso irrevocable» de abstenerse de poner en venta su participación.

La oferta por 100% empezará el próximo jueves y finalizará el 9 de octubre. A partir de ese momento, Eskenazi podrá adquirir 0,1% y totalizar 15%, teniendo plazo hasta el 15 de enero para concretar la operación, que tiene un costo de u$s 15 millones.

Se presume que Eskenazi no esperará hasta el vencimiento del plazo para realizar el pago. Sin embargo, aun cuando se hayan cumplido todas las condiciones formales, esto no implica que de inmediato se produzca la colocación en los mercados bursátiles.

Según el presidente de Repsol y de YPF, Antoni Brufau, durante el segundo semestre se colocará en Bolsahasta 20% de la petrolera local. Pero la fecha, el porcentaje definitivo, los mercados y las condiciones en que se hará la operación todavía no están definidos y dependen del contexto financiero internacional y nacional. En ambos casos, hay incertidumbres que deberán evaluarse para lanzar la operación, indicaron analistas ayer.

Por otra parte, cuando Brufau hizo el anuncio, se especulaba con que el petróleo terminaría el año a u$s 150 por barril, mientras ahora la desaceleración del crecimiento mundial ubica la cotización por debajo de u$s 110.

En tanto, el gobernador de Chubut, Mario Das Neves, dijo que ya había perdido el interés por adquirir un porcentaje de las acciones que saldrán a la Bolsa. Das Neves, que se convirtió en los últimos meses en un fuerte cuestionador del gobierno nacional, dijo que había perdido el interés en comprar acciones de YPF por la política de precios internos de los combustibles y las retenciones a las exportaciones.

Con esa declaración, el gobernador chubutense puso el acento en los dos problemas que afectan a las provincias productoras porque los precios regulados y las retenciones acotan los ingresos por regalías, y volvió a criticar la política nacional.

Se presume que la menor recaudación por ese concepto puede haber influido en la decisión de Das Neves, debido a las dificultades para conseguir y después pagar un préstamo para comprar 4% de YPF que se estimaba en u$s 560 millones.

En un primer momento, hace ya casi un año, el gobernador había reclamado las mismas condiciones financieras que tuvo Eskenazi para comprar 14,9% de YPF (un préstamo por 40% del precio de la propia Repsol), pero el grupo español se negó a otorgarle financiamiento.