Principales términos y condiciones de la oferta de canje inicial para títulos del gobierno Nacional denominados en $ o US$

Nuevos instrumentos a emitir:

Préstamos Garantizados con las características financieras que se detallan a continuación:

Reproducirán las características financieras de los títulos que se reciban en canje con las siguientes modificaciones:

• Los préstamos entregados en canje por los títulos recibidos que venzan total o parcialmente hasta el 31/12/2010, extenderán su cronograma de amortizaciones en 3 años.

• La tasa de interés para los Préstamos Garantizados a tasa fija será el 70% de la tasa contractual con un máximo de 7% p.a.

• La tasa de interés para los Préstamos Garantizados a tasa flotante en dólares será el 70% de la tasa contractual con un máximo de Libo+3%.

• Los tenedores de títulos a tasa fija podrán optar por préstamos a tasa flotante.

• El límite del 70% de la tasa contractual se aplicará hasta el vencimiento de los títulos originales, a partir de ese plazo la tasa será de 7% p.a. o Libo +3%, según corresponda.

• Estos préstamos serán emitidos bajo ley argentina y tendrán las garantías que se refieren en el artículo 22 del Título II, del Decreto Nº 1387/01

Bonos Elegibles en dólares estadounidenses y en pesos:

En Anexo I se acompaña un detalle provisorio de los títulos incluidos.

Se excluyen las LETES; Par Bonds; Discount Bonds; Bonos Externos Globales cupón cero con Vto. Octubre 2002 (serie D), con Vto. Octubre 2003 (serie E), con Vto. Octubre 2004 (serie F); Bonos del Gobierno Nacional 9% 2001-2002; Letras Externas de República Argentina en USD 2001-2004 (serie 74); Letras Externas de la República Argentina en USD 2001-2004 (serie 75); Certificados de Crédito Fiscal emitidos bajo el Decreto 979/2001

Recepción de las ofertas:

• Los participantes deberán presentarse a través de cualquier agente de Mercado Abierto (MAE) o entidad autorizada a operar en bolsas o mercados de valores autorizados del país. Estas entidades las cursarán a través del sistema MAESOP

• El Gobierno Nacional ofrecerá canjear a la par los bonos elegibles por Préstamos Garantizados.

• Los instrumentos ofrecidos incluirán los intereses corridos de los títulos públicos recibidos(precio dirty). La operación se efectuará con fecha valor 6/11/2001.

• Los agentes que no posean cuenta corriente en el BCRA, previo al envío de la oferta deberán transferir sus títulos a una cuenta de custodia en el agente de bloqueo que se determine oportunamente.

Agente de registro y de pago:

Banco Central de la República Argentina

• Los títulos elegibles quedan en custodia en el Banco Central de la República Argentina.

Los nuevos préstamos serán elegibles en canjes posteriores, los cuales serán efectuados con atención a las condiciones de mercado y limitaciones aplicables a las distintas categorías de instrumentos emitidos por la República.

Ejecución:

Invitación formal a participar en la transacción: se cursará a más tardar el 16/11/2001 donde se indicará el período de recepción de ofertas.

Buenos Aires, 6 de noviembre de 2001