"Repsol no financiará a las provincias compra de YPF"

Antoni Brufau

El presidente de Repsol YPF, Antoni Brufau, dijo ayer en España que esa petrolera no financiará a las provincias argentinas para la compra de acciones de YPF, que en un porcentaje máximo de 20% saldrán a la Bolsa de Buenos Aires a mediados de año.

Marcó así una diferencia sustancial con la operación ya cerrada con el grupo Petersen del empresario local Enrique Eskenazi, quien adquirió 14,9% de YPF por u$s 2.235 millones, y aportó u$s 100 millones, mientras, según informó un matutino esta semana, u$s 201 millones surgieron de dividendosno repartidos de 2006 al que ese hizo acreedor el grupo local por haber firmado el acuerdo de compraventa el 21 de diciembre.

En cuanto al resto del precio pactado entre las partes, u$s 1.015 millones fueron financiados por Repsol, y u$s 1.018 millones por cuatro bancos.

Brufau reconoció que mantuvo un «debate» con responsables de las provincias productoras de crudo, que mostraron su disposición a entrar en el capital de YPF, según había anunciado la compañía, hace un mes.

El titular de Repsol indicó que si las provincias «dan el paso», las relaciones serán «muy buenas», «se compartirán intereses para desarrollar proyectos» y se aportará « valor» al negocio.

Negociación

Brufau se reunió a fines de enero con el gobernador de Chubut, Mario Das Neves, para tratar la posible venta de entre 5% y 8% de YPF, a Chubut, Santa Cruz, Neuquén y Mendoza.

«Les dijimos» que la entrada se efectuaría «a valor de mercado y que no estamos dispuesto a financiarlo», manifestó Brufau en relación con la venta. Si la operación se efectuaría hoy, el valor de YPF sería de u$s 15.000 millones, lo que significa 38,12 dólares por acción, pero para el proceso de apertura en la Bolsa, que se hará en julio y demorará 30 días, el precio de corte puede ser inferior o superior.

Brufau fue terminante en cuanto a que «la financiación será problema de las provincias» y aclaró que «se puede financiar a algunas empresas, pero no a instituciones públicas». El directivo dijo que está «dispuesto a debatir», aunque, sostuvo que «no depende sólo de nosotros».

Las afirmaciones de Brufau no descartan todavía que las provincias puedan adquirir parte de las acciones de YPF a las que pretenden acceder, a cambio de la renegociación de los contratos con la empresa que vencen en 2015. Según Das Neves, si se extienden los contratos, la petrolera local se revaloriza, y las provincias podrían participar de ese mayor valor mediante la transferencia de acciones.

No obstante, en apariencia esa alternativa sería insuficiente para alcanzar el porcentaje de entre 5% y 8% que se pretende, y para instalar un miembro por las provincias en el directorio de YPF. Esto explicaría por qué desde ya Brufau aclaró que las provincias no tienen asegurado el mismo valor por acción que pagó Eskenazi, y que deben encargarse de obtener financiamiento por su cuenta.

A la Bolsa

La venta se efectuaría durante el proceso de salida a la Bolsa de 20% del capital de YPF, que Brufau confirmó se hará «a finales del segundo trimestre o comienzos del tercero», y las provincias adquirirían el tramo institucional de ese 20%.

De hacerse efectiva la compra que quieren las provincias, el capital de YPF se repartiría en 55% de Repsol, 14,9% de Eskenazi, 5% a 8% de las cuatro provincias argentinas, 10,1% reservado a una opción de compra de Eskenazi y entre 15% y 12% para inversores particulares que compren en la Bolsa. Brufau ratificó que Repsol quiere mantener una posición mayoritaria en YPF.

Asimismo, el directivo destacó que la operación entre la petrolera y el grupo Petersen «tendrán un papel clave en el desarrollo del Plan Estratégico de Repsol YPF y contribuirá a una mayor diversificación de la cartera de activos».