Salta lanza primer título del país con máxima calificación

El gobierno salteño logró lo que para Fernando de la Rúa parece un imposible: la más alta calificación de riesgo para un título público emitido en el país.
Con una asignación Investment Grade -la ideal en el mercado- coincidente entre las consultoras Standard & Poor's, Moody's y Fitch, Salta colocará bonos por 235 millones de pesos.

La operación se cerrará la próxima semana a una tasa de 11,5 por ciento por un plazo de 15 años.

Los fondos obtenidos de esa colocación se utilizarán para cancelar deudas que la provincia mantiene con entidades bancarias. El título está garantizado con las regalías hidrocarburíferas que recibe la provincia y los tomadores serán inversores de Estados Unidos, que ofertaron en licitación privada.

La ministra de Hacienda de esa provincia, Alicia Asti, se encuentra ultimando detalles para cerrar la colocación de los bonos por 235 millones. Por esta vía, Salta reducirá más de 35 por ciento su stock de deuda. Según datos de Economía de la Nación, a junio del 2000, ésta llegaba a 682 millones de pesos.

La calificación que recibió la emisión salteña es la más alta del mercado. El Estado nacional no pudo en ninguna de sus operaciones registrar esta valuación.

Varios motivos, según explican voceros salteños, se conjugaron para acceder a esa nota que para los inversores significa seguridad total de recuperar sus aportes.

La larga y fructífera historia de Salta en la producción de gas y petróleo «por concesionarios prestigiosos, los flujos de regalías futuras son previsibles».

Asimismo, detallaron, «la provincia se encuentra estratégicamente posicionada para el crecimiento futuro de su producción».

En paralelo, destacaron que la gestión del gobernador Juan Carlos Romero (PJ) incentivó la inversión privada en este sector de la producción.

Eso tuvo un reflejo palpable: en los últimos cinco períodos, entre 1995 y el 2000, las regalías hidrocarburíferas que recibió la provincia crecieron casi 150 por ciento.

Con esto, Salta logra los objetivos que se había planteado al encarar la operación: mejorar el perfil de la deuda provincial, tanto en tasa como en plazo y mejorar la liquidez de la provincia al liberar recursos de coparticipación en casi 30 por ciento.

También mejora plazos y tasas: por la deuda que se refinancia pagaba 13,5 en promedio y a un plazo de 4 años. El bono a emitir pagará 11,5 puntos a 15 años.