Sigue euforia en bonos: cupones subieron 8,45%

• Los dólares del exterior siguen llegando para tomar posiciones en los bonos argentinos y suplantar a los bonos de Brasil, México y Venezuela que en las próximas semanas serán rescatados por sus gobiernos. El menú de títulos emergentes se achicará después del rescate en más de 16 mil millones de dólares y la Argentina es de los pocos países de América que no rescata deuda y tiene láminas en pesos y dólares de todos los plazos.

• El arribo de los dólares elevó los negocios en bonos a 2.900 millones de pesos entre la Bolsa de Comercio y el Mercado Abierto Electrónico. Es el mayor monto del año y una cifra pocas veces alcanzada en 2005. En los Estados Unidos, la tasa de los bonos del Tesoro se elevó 4 puntos a 4,59 por ciento, pero aún resulta muy baja para las pretensiones de los inversores del exterior y eso alienta la demanda de títulos de países emergentes.

• Ayer los inversores decidieron sumar más riesgo y entraron a pleno al mercado de derivados. El cupón PBI en pesos, un warrant que viene con los Discount pero puede operarse por separado del bono, subió nada menos que 8,45%. Se negociaron en el MAE nada menos que $ 12 millones que equivalen a 170 millones de cupones.

• Los bonos del canje, a todo esto, subieron hasta 0,70% con fuertes negocios. El Discount terminó a $ 132,85 su valor más alto desde que fue emitido. En Wall Street, el Discount en dólares, legislación Nueva York, subió 0,60%. El Par en pesos soportó un reacomodo después de varias ruedas de subas y ayer dejó en el camino 0,91% de sus ganancias. Hubo arbitraje en este bono, porque muchos consideran que subió demasiado y lo vendieron para pasarse al Discount.

• Entre los bonos posdefault, los negocios fueron elevados pero nadie salió a pagar valores ilógicos. El BOGAR con $ 146 millones negociados perdió 0,19 por ciento, pero cotiza ex cupón. El BOCON PRO12 es el bono del momento entre los posdefault en pesos. Ayer subió 0,14%. Es un bono mediano, que puede rendir más de 10% en dólares en el año.

• Los bonos posdefault en dólares están perdiendo parte del terreno ganado. La fuerte oferta de dólares del exterior hace bajar el precio de la moneda norteamericana y afecta la cotización de los títulos nominados en divisas. Ayer el BODEN 2012 perdió 0,24% cuando se negoció en pesos, pero subió 0,44% en divisas, subió 0,44%, lo que lo dejó con una elevada paridad de 82,80%.

• En el mercado cambiario, el Banco Central fue un adquirente fuerte de dólares ya que compró nada menos que u$s 89,5 millones y 2 millones de euros. A pesar de la fuerte demanda de la entidad que dirige Martín Redrado, el dólar mayorista bajó en el Forex a $ 3,0693 y quedó muy vendedor para hoy. En las casas de cambió siguió a $ 3,09 para la venta, pero hoy puede bajar a $ 3,08. En algunas pizarras, el dólar vendedor se vio a $ 3,085.

• Después del cierre, cuando aparecen las operaciones para hoy, las órdenes de venta eran dominantes. En la columna de la izquierda de las pantallas donde está el «offer», las órdenes para vender sumaban u$s 134 millones, contra compras por sólo 20 millones, es decir hay una superioridad de casi 7 a 1 de la oferta sobre la demanda que hoy se puede traducir en baja de precio.