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“ste préstamo sindicado surge a partir de la refinanciación de la porción remanente de US$ 60 millones que vencía en Febrero de 2003, de un préstamo anterior por $120 millones que había sido parcialmente prepagado. Esta operación mejora el perfil de la estructura de deuda de la compañía. Asimismo, la política de reducción de deuda de SQM, un moderado plan de inversiones, y la implementación medidas tendientes a lograr una reducción de costos, han permitido a SQM mejorar su perfil financiero hacia índices crediticios más acordes con su categoría de clasificación”afirmó el analista crediticio Pablo Lutereau.
La compañía ya ha logrado reducir en un 11,9% el considerable nivel de su deuda neta (originada en un agresivo programa de inversión llevado a cabo entre 1996 y 1998), alcanzando un nivel de $303,2 millones a septiembre de 2002 desde aproximadamente $344,3 millones a fines del ejercicio económico 2001. “tandard & Poor's espera mejoras adicionales en el EBITDA debido a los efectos positivos de precios para la mayoría de los productos comercializados que si bien serían aún poco favorables, resultarían relativamente más estables; y un importante programa de reducción de costos en ejecución. Se espera que los índices de cobertura de interés con EBTIDA y generación interna de fondos sobre deuda de 4,5 X y 29% alcanzados durante los 12 meses cerrados en septiembre de 2002, mejoren a 5 5,5 X y 30% - 35%, respectivamente en los próximos dos ejercicios económicos” dijo Lutereau.
Las clasificaciones de SQM reflejan la posición de la compañía como productor líder mundial en fertilizantes, yodo y litio, y una estructura de costos muy competitiva. Estos factores positivos se ven contrarrestados por una importante concentración de ingresos y generación de EBITDA en fertilizantes especializados, un perfil financiero moderado a agresivo que a lo largo de 2002 comenzó a mejorar hacia índices crediticios más acordes con su actual categoría de clasificación.
SQM es un productor integrado de nitratos naturales, sulfatos, litio, yodo y productos químicos industriales vinculados.
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