Telecom Italia SpA, la mayor telefónica de Italia, acordó vender 62 por ciento de su negocio de guías a un grupo encabezado por BC Partners Ltd., con sede en Londres, por 3.000 millones de euros ($3.500 millones) para reducir su deuda en casi una décima parte.
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La venta valora el negocio de guías, propiedad de la filial de Telecom Italia, Seat Pagine Gialle SpA, en 5.700 millones de euros, dijo la compañía con sede en Roma en un comunicado. La telefónica italiana posee 56 por ciento de Seat Pagine Gialle.
Las compañías telefónicas en Estados Unidos, Reino Unido, Canadá y Noruega, entre otros países, han vendido empresas de páginas amarillas por valor de más de $13.000 millones en los dos últimos años para reducir deudas acumulada tras las adquisiciones de licencias de servicios inalámbricos. Las firmas de inversión de compra de empresas se sienten atraídas por el flujo de caja regular de esos negocios.
``Las firmas de inversión compran las páginas amarillas porque tienen ingresos sumamente predecibles y se consideran el primer y más básico gasto en márketing que realizan las compañías'', dijo David Snow, editor jefe de privateequitycentral.net, un sitio de Internet especializado en el sector de empresas privadas.
BC Partners se esta asociando con Permira de Londres, CVC Capital Partners Ltd. e Investitori Associati para la compra de la editorial de guías de teléfonos italianos. La operación de hoy devuelve al mayor grupo editorial de páginas amarillas, guías telefónicas y servicios de directorio por Internet a algunos de los inversores que compraron acciones en la compañía al Gobierno italiano en 1997.
La operación es al menos la segunda de BC Partner de los dos últimos meses. La firma con sede en Londres, que acumuló un fondo de 4.300 millones de euros en 2001, acordó en abril comprar la división de televisión por cable de Deutsche Bank AG por $510 millones de euros.
Marco Tronchetti, presidente de Telecom Italia, prometió que venderá activos como parte de su plan de fusión de Telecom Italia con la matriz Olivetti para reducir el número de compañías que controlan a la telefónica italiana. La fusión duplicará la deuda de Telecom Italia a más de 40.000 millones de euros.
La venta de la división de guías, que Tronchetti Provera dijo que concluirá para finales de septiembre, reducirá la deuda de Telecom Italia en 3.740 millones de euros ya que la operadora también se deshará de deuda por más de 799 millones de la filial.
Para prepararse para la venta, Tronchetti Provera va a separar el negocio de directorios de las actividades de Internet y medios de comunicación a principios de agosto. Seat se quedará con el negocio de medios e Internet.
``El negocio en sí mismo es muy bueno y sólido y las oportunidades de crecimiento son buenas tanto dentro como fuera de Italia'', dijo Paolo Colonna, presidente y fundador de la oficina italiana de Permira, en una entrevista por teléfono. ``Las páginas amarillas en todos partes tienen un flujo de efectivo muy bueno''.
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