Techint hizo la mayor compra de la historia por parte de una empresa argentina: pagará u$s 3.185 millones por la estadounidense Maverick Tubes, superando su propio récord fijado al adquirir la mexicana Hilsamex por u$s 2.217 millones.
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Líquida tras ganar casi u$s 1.400 millones el año pasado; atenta al boom de exploración petrolera provocado por la suba del precio del barril; necesitada de entrar en el mercado de Estados Unidos/Canadá, Tenaris -la productora de tubos de acero del grupo Techintofreció ayer u$s 2.400 millones en efectivo por su rival estadounidense Maverick Tube Corporation y hacerse cargo además de una deuda de u$s 785 millones. La financiación provendrá en buena parte de fondos propios, y también de bancos que las partes no identificaron.
La operación está pendiente de la aprobación de las autoridades regulatorias de EE.UU. y de los propios accionistas.
La oferta lanzada ayer es de u$s 65 por acción de Maverick, lo que implica una prima de 42% sobre su cotización bursátil del lunes pasado, cifra que seguramente hará que sea aceptada por la inmensa mayoría de los accionistas. De hecho, la acción cerró ayer en el NYSE (Bolsa de Nueva York) a u$s 62,25, con una suba de más de 37% en una sola jornada. El total de las acciones de Maverick flota en el mercado bursátil.
Esta compra es, claramente, la única vía que le quedaba a Techint para entrar en Estados Unidos, cuyas autoridades le iniciaron en 1994 una investigación por dumping, que tuvo como consecuencia concreta el cierre de ese mercado a los tubos del grupo. El año pasado la Cancillería argentina se presentó ante la WTO (Organización Mundial del Comercio) pidiendo la revisión de la medida que afectaba a Techint, y el organismo internacional le dio la razón: le dijo a Washington que su fallo no tenía fundamentos y le pidió que revisara la medida.Hasta ahora eso no sucedió, pero a partir del 1 de julio se iniciará un proceso de revisión en el que los acereros estadounidenses podrán argumentar en contra de Tenaris. Rocca sabe desde ayer que al menos uno de ellos no protestará más.
De ser aprobada por los accionistas y por las autoridades regulatorias, la adquisición anunciada ayer le permitirá a Tenaris convertirse en una empresa que facturará u$s 9.000 millones en 2006; 30% será generado en Estados Unidos y Canadá.
Participación
Tenaris pasará a tener una participación de 20% (tenía 5%) del mercado estadounidense de tubos para la industria petrolera (pozos de petróleo y gas natural), un crecimiento que venía procurando desde hace tiempo. Por las razones apuntadas más arriba, su única baza en el principal mercadodel planeta era una representación comercial en la texana Houston.
El grupo adquirido es el principal productor de tubos con costura, tubos de conducción y tubos bobinados de Estados Unidos; asimismo, tiene una división de tubos con costura para montajes de sistemas de conducción eléctrica, que es 20% de su negocio. Su capacidad total de producción trepa a las dos millones de toneladas anuales, que salen de 12 plantas fabriles ubicadas en Estados Unidos (9), Canadá (1) y Colombia (2). En el ejercicio 2005 declaró ventas por u$s 1.800 millones.
Fuentes cercanas a Techint admitieron que «entraremos muy tranquilos; es una empresa que no necesita ninguna reconversión drástica porque está sana y gana plata. Seguramente mantendremos su red de distribuidores y de proveedores». Y si bien el informante no dijo nada de los 4.650 empleados que tenía Maverick, es casi un hecho que -salvo casos puntuales- no se producirían grandes modificaciones. Esa plantilla se sumará casi en su totalidad a los 18.000 empleados que tiene Tenaris en todo el mundo.
La única «voz» que se escuchó desde Techint fue la de su accionista principal y CEO Paolo Rocca; el empresario, a través del «press release» enviado a las Bolsas de Buenos Aires, Nueva York y México, en las que cotiza su holding siderúrgico, dijo que «este es el mayor paso de Tenaris. Con Maverick, ganaremos acceso pleno al mercado de energía en Canadá y Estados Unidos». En el mismo comunicado Robert Bunch, CEO de Maverick, aparece afirmando que «estamos entusiasmados por unir fuerzas con Tenaris; el conjunto será capaz de proveer un amplio rango de productos y servicios a nuestros clientes».
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