Volumen operado en opciones anticipa buenas perspectivas

Por tratarse de una rueda en la que prevalecieron las bajas durante su mayor parte, el volumen negociado en el mercado de opciones arriba de los seis millones de pesos deja con buena probabilidad la ocurrencia de nuevas alzas para las acciones, toda vez que este mercado opera en su mayoría opciones de compra. Si bien mejores precios pueden representar ganancias en las opciones call, vale la pena distinguir entre las opciones en el dinero y dentro del dinero, de las opciones fuera del dinero, pues, a pocos días de su vencimiento el jueves de la próxima semana, éstas últimas están expuestas a la mayor degradación de la prima cuando se aproximan a su extinción. Este efecto bien pudo verse ayer en las opciones call de Tenaris donde la serie de 71,50 junio ganó el 4%, la serie de 74,50 junio un 2% y la serie de 77,50 junio finalizó con baja del 2%, entre las más líquidas y comparables. La plaza no estuvo ayer exenta de selectividad, por un lado mejoraron las acciones siderúrgicas, Tenaris incluida, y por el otro bien definido las acciones bancarias. En Acindar las series call de 4,401 y 4,601 a junio promediaron 6500 lotes y finalizaron a 11ctvos y 3,3 ctvos con alza del 10% y 13 por ciento; en Siderar la serie call de 21,153 a junio cerró a 1,30 con alza del 18% y 217 lotes negociados. Por el otro lado, la serie call del Grupo Financiero Galicia fue la más negociada con 18600 lotes y cerró a 3,7 ctvos con baja del 47 por ciento, mientras las series de 3,15 y 3,35 a junio con 4500 lotes de promedio perdieron 11% y 53% cerrando a 10 y 1,3 ctvos. La serie put de 3,15 a junio fue la más negociada con 440 lotes y cerró a 4 ctvos con alza del 33 por ciento.