Bancos cayeron hasta un 4,6% y provocaron retroceso (leve) en Merval

El volumen de negocios fue el segundo menor en lo que va del año. Hubo descensos generalizados en los bonos en dólares.

Arrastrado por las acciones del sector financiero e YPF, el Merval cedió ayer un 0,6% a 29.430,59 puntos, en un contexto donde los inversores estuvieron atentos a las licitaciones de Leliq y Lebac, que en ambos casos cerraron en alza. Este ligero descenso se dio luego de trepar el viernes pasado más del 7%. Las principales bajas fueron registradas por Banco Macro (-4,6%), el Grupo Financiero Galicia (-3,8%) e YPF (-3%).

Por el contrario, las subas fueron lideradas por los activos de Transportadora de Gas del Sur (+4,3%), Cablevisión (+4,1%) y Metrogas (-2,6%). El monto operado en papeles privados fue limitado: alcanzó tan solo los $430,2 millones, el segundo menor volumen en lo que va del año (y el menor medido en dólares).

Suba de tasas

En el mercado atribuyeron la merma de ayer a la suba de tasas por parte del BCRA. "Esto fue letal para los activos de riesgo, y por eso finalizaron en baja", resaltaron desde el mercado. "La gran cantidad de opciones de colocación de pesos en tasa de interés que ofrece el BCRA y el Tesoro Nacional, además de la variedad de los plazos que brinda el menú, hace que los bancos, inversores y empresas coloquen sus capitales en la moneda doméstica", dijo Fernando Izzo, de ABC Mercado de Cambios.

En el segmento de la renta fija, los principales bonos en dólares (que cotizan en pesos) terminaron con bajas pronunciadas, en sintonía con una nueva merma de la moneda estadounidense en el mercado mayorista (cedió 2% a $36). Así, el Bonar 2024 y el 2020 se contrajeron un 1,2%; el Discount bajo ley argentina restó un 1,8%; y el Bonar 2018, un 2,2%. En cambio, los bonos nominados en moneda estadounidense ganaron hasta el 1,7% ante una mayor demanda desde el exterior.

En el tramo de pesos, sobresalieron los bonos atados al CER una jornada antes de que el INDEC publique el dato de inflación de septiembre, que se ubicaría, de acuerdo a estimaciones privadas, en torno a un 6,5%. En ese marco, el PR13 escaló un 2,1%; el Boncer 2020, un 1,4%; el Par, un 1,4%; y el Discount, un 1%.

En este contexto, el riesgo país avanzó 0,16% a 636 puntos básicos, lo que complica a las colocaciones de deuda del gobierno y limita la baja de las tasas de interés. "Que el riesgo país pueda reanudar el descenso resulta un crucial termómetro ya que refleja una mayor confianza inversora aún cuando los desafíos económicos, políticos y sociales resultan complejos a raíz de la dura implementación comprometida con el FMI", enfatizan en el mercado.