DICA, dentro de la corrección anticipada

Los precios se mantendrán en el sendero bajista mientras no puedan superar la resistencia de $2.388, la cual daría un objetivo de $2.247. La tendencia de fondo dependerá de las tasas de EE.UU.

Se confirma una vez más que el análisis técnico anticipa movimientos de precios no sólo de los mercados financieros sino además de la economía real, pudiendo determinar ciclos y siendo consecuencia de los mismos. El día 27 de septiembre en esta misma columna de ámbito.com alertamos la señal de agotamiento en la renta fija argentina, más precisamente en los bonos de largo plazo que son los principales driver de tasa del país.

Anticipación

En septiembre teníamos un DICA en los 2.484 pesos con una TIR anual del 6.47%, donde informamos que debía hacer un máximo más y luego corregir fuertemente, para dar por finalizado un ciclo de mediano plazo no sólo para las tasas de los bonos sino además con el fin de las expectativas del nuevo Gobierno y concentrarnos en la realidad y resultados económicos.

Corrección de precios

Finalmente el 29 de septiembre realizó el máximo en los 2.555 pesos con el techo histórico y comenzó una corrección de importancia que actualmente nos acercamos al 9% en valores nominales con un mínimo de 2.325 pesos, el cual nos deja 3 ondas o impulsos bajistas claros del 100% de proporción entre el primero y el tercero, este tipo de caídas pueden ser considerados la corrección final o parte de la onda 3 de un primer impulso bajista.

Proyección

De ambas chances nosotros consideramos que los precios son bajistas mientras que no puedan con la resistencia de 2.388 pesos, la cual puede interpretar que estaríamos dentro de la 3 de 3 de la onda A y nos daría un objetivo de 2.247 pesos por lámina, si en cambio los precios rompen los 2388 estaríamos en la onda B , pudiendo ser compleja o no con objetivo de 2.463 pesos y recién ahí definir la tendencia de fondo de todo el ciclo que dependerá en gran medida de las tasas de los Estados Unidos y el tipo de cambio dólar pesos.

Tipo de Cambio

Ayer, lunes 5, el dólar peso mayorista llegó a los 16 pesos, donde teníamos las ventas de muy corto plazo para los operadores de mercados de futuros, tomando ganancias desde los 14,54. Actualmente creemos que puede ingresar en una corrección de muy corto plazo antes de seguir alcista, la cual será oportunidad de compra para el próximo trimestre del año donde veremos nuevos máximos históricos y dará oportunidad de tomar revancha en un impulso de onda rápida ya que los procesos lentos de onda 2 ya fueron pasados en la primera mitad de 2016. Los objetivos próximos al alza van a ser cercanos a los 18,50 y sobre los 22 pesos para el fin de la onda 5 de todo el ciclo iniciado desde los mínimos de 2001, coincidiendo además con el fin del ciclo alcista del dólar norteamericano en el mundo, el cual dará oportunidad de compra en monedas de Brasil, México y Euro por los próximos 5 a 8 años. El dólar norteamericano estaría finalizando en los próximos meses un ciclo de fortalezas, en el cual vimos devaluaciones generalizadas y baja importante en materias primas que siempre se ven afectadas con un dólar fuerte y se vería beneficiadas en los próximos años con un dólar más débil, recuperando parte de lo perdido en el último ciclo, beneficiando a los países productores como Brasil y la Argentina ya que se tendrían ingresos superiores por producciones del agro.