El “blue” trepó a $ 7,25. Riesgo-país subió un 2,60%

Mercedes Marcó del Pont

El «blue» le quitó lucimiento a la suba de la Bolsa y a la de los bonos medianos en dólares. La divisa norteamericana cotizó a $ 7,25 en el mercado marginal. La suba de ayer fue del 1,83%, en los últimos dos días aumentó un 3% y en lo que va del año está el 6,5% arriba. Si se toma el valor del primer día de 2012, la suba es del 50%. La brecha con el dólar mayorista que es el que se toma de referencia para liquidar exportaciones e importaciones, es del 46,5%.

Si bien el mercado donde opera el «blue» es reducido, no pasa de los u$s 20 millones diarios, el problema es que tiene más clientes y la alimentación de divisas para la venta es insuficiente.

Entre los compradores no sólo hay viajeros desencantados, sino pequeños y medianos ahorristas. Además hay muchos pesos volando en la plaza producto de la emisión de dinero y de la suba de precios.

Entre quienes viajan están los que no quieren repetir la experiencia de sus predecesores, que en los últimos días se encontraron con que a pesar de tener la autorización de la AFIP veinticuatro horas antes del viaje, el banco no les vendía porque en sus pantallas el organismo rechazaba la operación. De esta manera, hay viajeros que no quieren perder más tiempo en ese trámite y van directamente al mercado marginal. Allí también están los que no van a usar la tarjeta de crédito en el exterior porque quedan a merced de los controles de la AFIP.

Otro grupo de compradores son los que tienen excedentes en pesos que prefieren sacrificar consumos para hacerse de la divisa. Que el «blue» haya sido la mejor inversión de 2012 es un hecho inédito en la era Kirchner. Durante los últimos años, las inversiones en pesos le ganaron al dólar.

«La gente sabe que el dólar oficial va a subir como mínimo un 22 por ciento este año y eso es más que la tasa de interés, por eso se refugian en el «blue» en lugar de seguir en pesos», dice Hugo Giganti exbanquero y veterano operador del mercado financiero.

Colocación exitosa

Una prueba del deseo que despiertan los activos dolarizados, es el éxito de la colocación de las Obligaciones de Molinos Río de la Plata «linked dólar» (atadas al dólar). La empresa colocó u$s 50 millones a 24 meses al 3,7% anual sobre el ritmo de devaluación del dólar. Hace sesenta días Córdoba y la provincia de Buenos Aires pagaron por bonos atados al dólar un 6,5% a 12 meses. La menor tasa que pagó Molinos es porque ahora el mercado está más seguro que la devaluación a lo largo de 2013 será más elevada que la del año pasado. Algunos la estiman por encima del 20%.

Otra de las causas de la mayor demanda de dólares es que los bonos en divisas no son demandados porque los inversores esperan la propuesta que hará la Argentina a fines de febrero a los holdouts, los bonistas que no entraron al canje.

Si bien en esta oportunidad hubo un leve repunte de los papeles medianos en dólares que llegó hasta un 1,25% en el caso del Boden 2015 y del 1,12% cuando se trató del cupón PBI en dólares, la baja de los papeles del canje de la deuda a largo plazo hizo que el riesgo-país tuviera un nuevo incremento del 2,60% a 1.064 puntos básicos. Hay que observar que los bonos medianos subieron menos que el «blue».

En la Bolsa estuvo lo mejor del día. Se negociaron más de $ 70 millones y el Merval, el índice de las acciones líderes subió un 1,37%. Lo más destacado fue la suba de Edenor del 14,21% y de su controladora, Pampa Energía, del 7,27%. Edenor en los últimos días subió un 20% y nadie investiga lo que está sucediendo. En la Bolsa norteamericana, Edenor subió ayer el 22,26%. Todos se miran y nadie sabe de dónde salen los compradores y qué información manejan.

A todo esto, en el Forex-MAE, la principal plaza mayorista de cambios, el Banco Central compró u$s 10 millones para hacer subir el dólar. En una plaza reducida esa pequeña compra de la entidad que preside Mercedes Marcó del Pont permitió que el dólar mayorista terminara a $ 4,94. En las casas de cambio la divisa subió a $ 4,95. El «dólar fuga», se mantuvo en $ 6,97.

Después de estas compras y favorecido por la suba del oro del 1,14% a u$s 1.675,05 y el euro, las reservas del Banco Central subieron u$s 63 millones y se ubicaron en u$s 43.002 millones.

Hoy todos seguirán el precio del «blue». Se espera la aparición de «manos amigas» vendiendo dólares más baratos para calmar el precio. Si sucede será un alivio momentáneo; hasta fin de febrero habrá que vivir con la tensión de la divisa porque los bonos en dólares no están firmes.