Los analistas del JP Morgan aseguran que los mercados emergentes son los grandes motores del crecimiento internacional y que por eso deben ser tenidos en cuenta a la hora de armar carteras de inversión.
Estas economías en desarrollo lograron expandirse en promedio el 1,9% en 2009, un año marcado por la crisis mundial, mientras los países industrializados se contrajeron el 3,5%. El rendimiento de los bonos de deuda de los emergentes fue de hasta el 45% desde que empezó la crisis, muy por encima de otros activos y con menos volatilidad.
Aquí los datos que destaca el JP Morgan en su informe y que explican por qué este año los mercados emergentes recibirán capitales por u$s 75 mil millones:
Los países emergentes se convirtieron en los motores del crecimiento global tras la crisis financiera. La expansión proyectada para estas economías en desarrollo del 5,8%, eclipsa el sólo 1,6% que se espera para los países industrializados. Hacia 2017, los emergentes tendrán el 50% del PBI mundial.
La participación de los países en desarrollo creció desde el 20% de la década pasada al 33% en 2010.
Los ratios de deuda y déficit fiscal son la mitad de los que registran los países desarrollados. El promedio de deuda como porcentaje del PBI de los emergentes es del 33% mientras que para los industrializados llegará al 104% en 2013.
Los bonos de los emergentes generaron rendimientos de entre el 23% y el 45% desde que comenzó la recesión internacional y la crisis financiera en 2007. Así superaron a otros activos, y con menos volatilidad.
El flujo de capitales hacia los mercados emergentes de deuda alcanzará el récord de u$s 75 mil millones este año, y continuará creciendo mientras que las tasas de interés sean atractivas en comparación con otros mercados y los datos macroeconómicos continúen mejorando.
Los tres índices de deuda de mercados emergentes del JP Morgan son hoy investment-grade: EMBIG (Baa3/BB+), CEMBI (Baa2/BBB) and GBI-EM (Baa2/A-). El tamaño total de los fondos que siguen a mercados emergente equivale a cerca de u$s 420 mil millones.
La deuda soberana de los países en desarrollo, en moneda local y extranjera, se incrementó desde los u$s 3,3 billones a u$s 6 billones en los últimos cinco años. El tamaño de los activos de los emergentes en bonos de la deuda, bonos corporativos y de instrumentos en moneda local es aproximadamente de u$s 2,1 billones.
Los mercados accionarios y la deuda corporativa continúan siendo los activos que poseen crecimiento más rápido dentro de este grupo de países. Son 14 los emergentes que obtuvieron el status de acreedores netos.
De acuerdo con el informe para clientes del mes pasado, indica que los inversores incrementarán sus ganancias por los bonos corporativos de emergentes al 24%, del 19% de un año atrás.
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