Euforia en los mercados: bonos ganaron hasta un 7,4%

Esta vez la dicha fue completa. Los bonos subieron con un elevado monto de negocios. El volumen operado aumentó un 50% a $ 970 millones en el Mercado Abierto Electrónico (MAE). Esto significa que hay más jugadores en el mercado que aceptan que esto es algo más que operaciones de entrada y salida. La semana pasada, las operaciones no superaban los $ 600 millones por día.

Lo más buscado fue lo que estaba más atrasado. Por eso, el Discount en pesos, el principal bono del canje de la deuda, subió un 7,40%. Este bono, en ruedas anteriores, padeció algunos retrocesos.

El hecho de que el FMI haya dicho que no va a cambiar sus métodos ni exigencias, tentó a los inversores porque significa que el organismo multilateral va a pedir más seriedad en el INDEC. Los índices del costo de vida fueron hasta ahora el freno más grande para los títulos en pesos.

Ahora todo depende de una palabra que no la tiene el ministro, Amado Boudou, sino la presidente Cristina de Kirchner y su esposo. No es la primera vez que 24 horas antes de cerrar un acuerdo se desdicen. También es cierto que en anteriores oportunidades no necesitaron tanto como ahora del crédito externo porque por pagar deuda están desangrando a la ANSES, a la banca oficial, al Central y a cuanta caja hay alrededor.

Los bonos posdefault en pesos se vieron favorecidos por la situación. El Bogar avanzó más del 4% y el Bocon Pre 9, un 3,60%. El Boden 2014 subió un 2,18% y el Bocon Pro 12, un 2,40%. La euforia llegó a los Bocan, que nacieron con el canje de los préstamos garantizados y después con el de algunos bonos indexados por costo de vida. Estos títulos pagan tasa Badlar. El Bocan 14 subió un 2,62% y el Bocan 15, un 4,50%.

Los bonos en dólares también subieron. Los inversores se volcaron al Boden 2015 que tenía la tasa de retorno más alta. Aprovecharon que se hizo efectivo el pago del cupón de intereses, para reinvertir gran parte de lo cobrado en el mismo bono. Los negocios concentraron casi la tercera parte de todos los negocios en títulos públicos al sumar $ 200 millones. El Boden 2015, ante tanta demanda, subió nada menos que un 4,25%. Ahora rinde un 12,67%, 2 puntos menos que el viernes. El Boden 2012, en tanto, aumentó un 1,40% y su retorno está en un 11,08%. Los bonos en dólares parecen estar cerca del techo. Si no hay novedades más firmes sobre el acuerdo con el FMI, van a tener avances más lentos. De todas maneras, son un gran negocio mirando la tasa de retorno.

Los Bonar en dólares también se plegaron a la euforia. El Bonar V fue el que más avanzó, con un 3,10%.

La suba de los bonos está sustentada en la tranquilidad del dólar.

El mercado cambiario operó con pocos negocios. Entre el Forex-MAE, la principal plaza mayorista, y el MEC de los corredores de cambio sumaron u$s 359 millones. Los exportadores liquidaron alrededor de u$s 60 millones, un monto elevado para esta época del año.

La sorpresa del día fue la compra de 5 millones de euros por parte del Banco Central. Volvió a una práctica de hace casi 3 años, cuando incorporaba la moneda única de Europa en sus incursiones por el Forex-MAE.

El dólar, en tanto, abrió a $ 3,842. Se mantuvo en ese precio durante una hora. A las 11 comenzó a bajar hasta $ 3,84. Entonces apareció el Central y compró u$s 20 millones, con lo que mantuvo ese precio hasta diez minutos antes del cierre, cuando bajó a $ 3,839.

En el mercado de futuros, el dólar a fin de año bajó a $ 3,9098.

Las reservas del Banco Central bajaron u$s 20 millones a u$s 45.341 millones por el pago de deuda a organismos multilaterales y el vencimiento del cupón del Boden 2015.

La preferencia por estar posicionados en activos en pesos hace que los inversores sean vendedores de dólares. Por eso no extrañó que en el mercado marginal la divisa bajara a $ 3,835.

Es inexistente la demanda de dólares. Por eso el «contado con liquidación» que se utiliza para fugar capitales retrocedió al precio insólito de $ 3,8150. Este dólar hace poco tiempo llegó a cotizar a $ 4.

En las casas de cambio, la divisa continúa a $ 3,985 para la venta.