La reacción de los mercados con la noticia de Bin Laden

Esta semana los mercados despertaron con la noticia difundida por el Gobierno norteamericano de que finalmente el líder de Al Qaeda había sido abatido en un operativo militar en Pakistán. La primera reacción de los mercados en la apertura de Asia fue una caída muy importante en la plata, que llegó a estar un 11% abajo en sus primeras operaciones, caída en los precios del petróleo de un 2% y una suba moderada en la Bolsa americana.

Ya con la apertura de EE.UU., el petróleo había recuperado todas su pérdidas, el oro también; sólo la plata se mantenía con pérdidas del 3%, pero recortando las que llegaron a un 11%.

En efecto, el futuro del crudo más cercano (WTI) había cerrado el viernes en niveles de 113,42 y se desplomó a 111,27 no bien conocida la noticia, pero ya en la apertura de Nueva York del lunes el petróleo nuevamente se ubicó en niveles de 113,40-113,50, valores del viernes.

Con respecto a la plata, había cerrado el viernes en niveles de 47,85 dólares la onza, se desplomó hasta un mínimo de 42,34 en Asia para volver en la sesión de nueva York a niveles de 46,55.

Esos fueron los movimientos más marcados; en el caso de las monedas, el euro originalmente bajó algunos pips, pero luego recuperó la firmeza de las últimas sesiones para cotizar en 1,4860.

En esta nota nos ocuparemos de Wall Street y los principales índices americanos: Dow, Sp500 y NASDAQ.

Wall Street ha demostrado una gran fortaleza en este 2011, habiendo absorbido todo tipo de malas noticias, para cerrar el viernes que pasó en los niveles máximos anuales en sus tres índices más conocidos. Dow Jones, Sp500 y NASDAQ 100.

Debemos hacer notar que el mercado debió absorber en este año las revueltas de Egipto, luego el conflicto de Libia que aún persiste y, fundamentalmente, la trágica noticia de terremoto, tsunami y luego peligro nuclear de Japón; desde el terreno económico absorbió el cambio de perspectiva de Sp500 a negativa, y también las sucesivas bajas de calificaciones que los organismos dieron a Irlanda, Grecia y Portugal, entre otros.

A pesar de todas esas malas noticias, el Dow, Sp500 y por último el NASDAQ, los tres índices más importantes de EE.UU., cerraron el viernes último, 29 de abril, fin del primer cuatrimestre en niveles récords del año, superando los niveles máximos de febrero.

Este comportamiento está en línea con la visión que venimos planteando tanto desde reportes previos como de esta misma columna, donde proyectábamos al comenzar el año objetivos de 13.200 para el Dow, niveles de 1.450 para el Sp500 y niveles de 2.650-2.850 para el NASDAQ 100, con un objetivo ideal para el mes de agosto, o como máximo el mes de octubre. Adicionalmente, desde reportes técnicos todas las malas noticias anticipamos que el mercado podría absorberlas y recuperar su tendencia alcista; una vez más se prueba que las noticias no manejan las tendencias de los mercados, afectan, pero son incapaces de generar un cambio.

Volviendo al corto plazo, el Dow Jones en el futuro, luego de conocidas las noticias sobre Bin Laden alcanzó niveles máximos de 12.925 puntos, el Sp500 niveles de 1.377 puntos y el NASDAQ 100 en niveles de 2.431 puntos.

Como suele suceder, de la misma forma que con las malas noticias el mercado busca el punto de compra, las buenas noticias son utilizadas por muchos traders para buscar puntos de venta. En este caso, luego de lo observado parece que los niveles de 12.925 puntos de Dow, 1.377 puntos del Sp500 y niveles de 2.431 puntos del NASDAQ han sido tomados temporalmente como puntos de venta para generar desde allí un ajuste. Sin embargo, es bueno ver el bosque del mercado para entender dónde nos podríamos encontrar de acuerdo con nuestro modelo en la Bolsa americana.

Dow Jones

El techo de febrero de 12.390 puntos en el Dow marcó el final de la onda 3 de la serie desde los mínimos de 9.560 verificados en julio de 2010, la caída desde 12.390 de febrero hasta los mínimos de 11.555 puntos que incluyó Egipto, Libia, terremoto, tsunami y peligro nuclear japonés fue una onda 4 que terminó precisamente allí en 11.555 puntos. Desde los mínimos de 11.555 puntos verificados el 16 de marzo de 2011 comenzó la onda 5 alcista del Dow Jones. Esta onda 5 alcista debe tener claros cinco movimientos y el mercado está desarrollando en forma clara dicho patrón.

La onda 1 de la onda 5 alcista del Dow se desarrolló desde los niveles de 11.555 hasta los máximos de 12.455 puntos; la onda 2 de la onda 5 alcista se terminó de materializar con la perspectiva negativa de SP para la economía norteamericana en los niveles mínimos de 12.089 puntos. Desde los niveles mínimos de 12.089 nos encontramos dentro de la onda 3 dentro de la onda 5 alcista. Esta onda 3 alcista debía terminar en la zona de 12.900-13.000 puntos si fuera del mismo tamaño de la onda 1, o puede extenderse hacia la gran resistencia de 13.200-13.300 para recién allí terminar. En cualquier caso, lo que está buscando el mercado recién es el techo de la onda 3 de 5, y por lo tanto aún nos falta un ajuste y una nueva suba final para un techo importante. Debido a cómo se ha comportado el mercado, el techo final nuestro objetivo es ampliado hacia la zona de 13.500-13.800 puntos por la estructura observada. Veremos dónde termina la onda 3 de 5 actualmente en fuerza, si vimos el techo este lunes en 12.925, el ajuste debe ser limitado hacia la zona de 12.600-12.700 puntos para luego producir el avance final hacia los 13.200-13.500 o potencialmente los 13.800 puntos, si la onda 3 no termina en 12.925 y atacamos decididamente los 13.000 es posible que la onda 3 termine en 13.200 para luego venir una onda 4 de 12.800-12.700 para producir la onda 5 final hacia la zona de 13.500-13.800, para recién allí ver techo importante el Dow.

Sp500

El análisis es idéntico al del Dow, cambiando solamente sus valores.

El techo de febrero de 1.343 puntos en el Sp500 marcó el final de la onda 3 de la serie desde los mínimos de 1.010 verificados en julio de 2010; la caída desde 1.343 de febrero hasta los mínimos de 1.247 puntos que incluyó Egipto, Libia, terremoto, tsunami y peligro nuclear fue una onda 4 que terminó precisamente allí en 1.247 puntos. Desde los mínimos de 1.247 puntos comenzó la onda 5 para el Sp500. Esta onda 5 alcista debe tener claros cinco movimientos y el mercado está desarrollando en forma clara dicho patrón.

La onda 1 de la onda 5 alcista del Sp500 se desarrolló desde los niveles de 1.247 hasta los máximos de 1.340 puntos; la onda 2 de la onda 5 alcista se terminó de materializar con la perspectiva negativa de SP para la economía americana en los niveles mínimos de 1.292 puntos; desde estos niveles mínimos de 1.292 nos encontramos dentro de la onda 3 dentro de la onda 5 alcista. Esta onda 3 alcista debía terminar en la zona de 1.385-1.400 puntos si fuera del mismo tamaño de la onda 1, o puede extenderse hacia la gran resistencia de 1.430-1.450 para recién allí terminar. En cualquier caso, lo que está buscando el mercado recién es el techo de la onda 3 de 5, y por lo tanto aún nos falta un ajuste y una nueva suba final para un techo importante. Debido a cómo se ha comportado el mercado el techo final nuestro objetivo es ampliado hacia la zona de 1.480-1.500 puntos por la estructura observada.

Veremos dónde termina la onda 3 de 5 actualmente en fuerza, si vimos el techo el lunes en 1376, el ajuste debe ser limitado hacia la zona de 1.355-1.349 puntos para luego producir el avance final hacia los 1.430-1.450 o potencialmente los 1.500 puntos; si la onda 3 no termina en 1.376 y atacamos decididamente los 1.385-1.400 es posible que la onda 3 termine en 1.430 para luego venir una onda 4 hacia 1.380-1.400 para producir la onda 5 final hacia la zona de 1.480-1.500 para recién allí ver techo importante en el Sp500.

Con respecto al NASDAQ, el índice que más potencial tiene, creemos, en el mercado norteamericano y ha descripto un patrón algo diferente que Dow y Sp500 como bien venimos describiendo desde reportes técnicos. Sin embargo, muestra un atractivo importante hacia la zona de techo de agosto a octubre de este año.

Como conclusión, numerosos eventos han sucedido, muchos malos, rebeliones en varios países árabes, caída del régimen egipcio, revueltas en Libia, terremoto y posterior tsunami trágico en Japón, diferentes opiniones de calificadores de riesgos que involucraron noticias negativas para EE.UU. y varios países europeos, y este lunes la noticia de Bin Laden. El mercado absorbió todas las malas noticias como oportunidad de compra; la noticia de Bin Laden, que es tomada como buena por el mercado, ¿podría ser oportunidad de venta? No creemos que ello ocurra; sin embargo, no debe descartarse que venga un ajuste limitado a los parámetros señalados para luego retomar la tendencia positiva, ya que la estructura alcista de todos los índices norteamericanos está incompleta y dependiendo del índice aún puede haber entre 7% y 15% de potencial arriba desde estos precios.

Veremos...