Lo que se dice en las mesas

Imagen de la vista desde la habitación del hotel de un tesorero que participa de la cumbre anual del BID en Nassau, Bahamas, para generar lógica envidia de sus pares que se quedaron en BA.

•Todos por las Lebac. Como tantas otras veces en la Argentina, es fácil hoy ganar dinero en lo financiero. Con tasas del 38% en las Lebac y dólar planchado, se está en un paraíso financiero, no fiscal. Los tesoreros de bancos con fondeo propio de cuentas de clientes simplemente se dedican los martes a volcarse a las Lebac de Sturzenegger. Pero esas tasas adictivas ya están generando algunos sinsabores, más allá del lógico freno en la economía. Se desplomaron en los últimos dos días las acciones en Nueva York apuntando a que el crecimiento de la economía argentina puede demorarse más de lo previsto. Y además los bancos fueron los más castigados dado que circularían nuevas versiones, poco creíbles, de que la ANSES iba a vender su tenencia de papeles. Coincide esto con el inicio de la cumbre anual del BID hoy en Nassau, hacia donde fueron ejecutivos de las principales entidades que operan en el país, que retornan ya el domingo. Sorpresa en Ezeiza para algunos desprevenidos: no pudieron subirse a los aviones ante la falta de la vacuna contra la fiebre amarilla.

•Los Panama Papers lógicamente fueron tema de conversación en las mesas, pero casi en forma didáctica. Los operadores más veteranos, o al menos los más acaudalados, explicaban a los más jóvenes la razón de las aperturas de esas sociedades. Por ejemplo, citaban el caso de que en Estados Unidos, quienes compran departamentos, por ejemplo, en Miami, abren una sociedad en algún paraíso fiscal, Panamá o donde fuera. Es que en Estados Unidos rige el impuesto del 50% a la herencia por lo que, en caso de muerte, los herederos pierden la mitad. Por ello es que esos departamentos se ponen a nombre de una sociedad cuyo dueño es otra sociedad en es otra sociedad en Panamá. Además si se alquila ese departamento, en caso de accidentes o tragedias, el inquilino en lugar de hacerle juicio al inversor en cuestión se lo tiene que hacer a una sociedad cuyo único activo es precisamente ese departamento. Las multinacionales que operan en la Argentina normalmente tienen su dueño en otra sociedad caribeña para pagar menos impuestos. "Paraísos for dummies".

•¿En qué anda Paul Singer? El buitre más influyente de los mercados no descansa nunca. Como el dinero. Próximo a cobrar de la Argentina su batalla judicial, ahora tiene otro target. Se trata del Banco Central de Portugal. A fin de 2015 esta última entidad decidió traspasar bonos del Novo Banco al Banco Espirito Santo. De esa manera le permitía a la primera entidad, recapitalizarse y cumplir con las normas del Banco Central Europeo. Al Espirito Santo, sentencia de muerte. Precisamente los tenedores, para cobrar van a tener que rezarle al Espiritu Santo. Por ello Singer gatilló demanda contra el regulador portugués pero no lo hizo solo: se le sumaron 14 inversores de peso como Pacific Investment Management Fidelity y BlackRock buscando revertir la transferencia de esos bonos. Otra batalla legal por delante para el buitre "top".

•Se despidió del mercado, sentimentalmente hablando, uno de los solteros más codiciados de las mesas. Se trata de Agustín Taussig, del ICBC, que se rindió ante María Udaquiola. Ceremonia religiosa el sábado último en la iglesia Santa Teresita y luego mega fiesta en Bella Vista, con 650 personas en "La Quinta". Gran despliegue gastronómico y etílico, alto baile desde el minuto uno, un cotillón de lujo que varias damas capturaron velozmente y sólo la salida del sol hizo menguar intensidad de la fiesta. Entre los operadores y empresarios presentes se hablaba de la palabra de moda en el ahorrista, Lebac, cuando hace seis meses parecía más al inversor común el nombre de un remedio. Milagro en "La Quinta": llovió todo el día pero se detuvo justo para el inicio de la fiesta de los Taussig-Udaquiola. La semana tuvo otros eventos como el de la agencia Bloomberg en el Museo de Arte Decorativo. Abundante mesa de desayuno para los madrugadores que allí fueron el miércoles. Ayer, en la primera cumbre de Bloomberg en el país, los líderes del sector empresario y del Gobierno les comunicaron a más de 200 inversores, ejecutivos y a los medios que se espera un fuerte crecimiento, menor inflación y una apertura de los mercados de capitales. Alfonso Prat Gay, Federico Sturzenegger, las exposiciones de más rating a pesar de que repitieron dichos e semanas anteriores. De todas maneras, el titular del BCRA señaló que "podemos decir que la inflación a nivel nacional probablemente ya ha alcanzado su pico" y que "las tasas seguirán altas". La "lebaquización" de ahorristas, garantizada. Hubo un panel de banqueros integrado por Julio Figueroa, CEO de Citi Argentina; Facundo Gómez Minujín, CEO de JP Morgan Argentina; Sebastian Loketek, (Bank of America Merrill Lynch) y Gabriel Martino, CEO de HSBC Argentina, moderado por Katia Porzecanski. En los intervalos es donde fluye la información, no precisamente en las exposiciones, donde todos se cuidan y más cuando hablan ante 100 personas. Por ejemplo se daba con altas chances, las mayores, para el Itaú de quedarse con la venta de la banca minorista del Citibank (tanto en la Argentina como en Colombia). Ayer en conferencia de prensa en Brasil, el presidente para América Latina de Itau-Unibanco Ricardo Marino apuntaba en ese sentido. Señaló que no han hecho aún oferta pero que "la harán". El proceso de venta formalmente comenzará este mes o a lo sumo en mayo. También en la fiesta de Bloomberg estuvieron Daniel Gonzalez, CFO de YPF; Danny Massacese, COO de Pan American Energy; Marcelo Mindlin, CEO de Pampa Energy, Mariano Bosch, CEO de Adecoagro; Alejandro Elsztain, CEO de Cresud; Hipolito Amancio Oneto, CEO de Molinos. Se "timbearon" los ejecutivos de las energéticas: "El petróleo va a subir fuerte".

•Nueva visita al país de José María Aznar, el expresidente español. Llegó el miércoles a Buenos Aires, almorzó en lo de Santiago Soldati y a la tarde fue a la residencia de Olivos a visitar a Mauricio Macri. Anoche, lo jugoso pasó por la cena que le organizaron Valeria Mazza y Alejandro Gravier en su casa de San Isidro. Hacia allí fueron el embajador argentino Noah Mamet, Fabián y Gabriela Perechodnik, Alejandro Macfarlane, Gabriel Martino y Florencia Perotti, Gianfranco Macri, "Lolo" Longinotti, "Papo" Roca, Fabián Medina Flores, Alex Campbell, Emilio Basavilbaso (ANSES) y Santiago Soldati. Todos destacaron el optimismo que está generando la Argentina en el exterior con el giro que impuso el Gobierno en la política económica y en las relaciones exteriores. Ayer, Aznar se reunió con el ministro de Energía, Aranguren, y luego con el de Salud, Lemus, interesado en las oportunidades de inversión en esos sectores.

•Muy crítico el último informe del "Oso", el ejecutivo de banca privada que se esconde detrás de ese seudónimo. Barre en su envío de ayer a clientes con EE.UU. Venezuela, Brasil y la Argentina. No perdona. Dice lo siguiente: "1) los mercados han tomado una posición más defensiva a pesar del mensaje de Yellen la semana pasada; lo que marcara el pulso de las Bolsas será la temporada de balances que arranca en los próximos días aun teniendo en cuenta que los analistas han bajado las estimaciones; la semana pasada el índice de volatilidad (VIX) llegó a 13; recordemos que en enero tocó un pico de 27; lo raro es que los futuros a 3 meses cotizan en 25, esto quiere decir que se esperan mercados turbulentos para adelante; por ese motivo sería de esperar una corrección; 2) el yen sigue imparable contra el dólar y se ubica en 108 con lo que su apreciación en lo que va del año es de más del 11%; si alguien puede encontrar una explicación con fundamentos serios será bienvenida porque la realidad es que a Japón lo destruye y a pesar de rumores de intervención a 110 por parte del Gobierno el mercado hizo oídos sordos; 3) en Brasil ya empezó a jugar los tiempos del "impeachment" y el mercado apuesta por el "SI"; no quiero imaginar la reacción del mismo en caso de que no prospere; independientemente de esto la economía está parada y los números seguirán empeorando; 4) Maduro anunció que a partir de mañana (por hoy) y durante 60 días tendrán media jornada de trabajo; el motivo la escasez de agua...¡ Y hay quienes se preguntan si van a ir a default...! 5) en Argentina hasta hace poco la gente común me preguntaba si tenían que comprar dólares... ahora me dicen si tienen que comprar Lebac al 38% en pesos....definitivamente algo está mal... en mi opinión lo único atrasado empieza a ser el dólar y con esta política monetaria están armando una bola de nieve peor que la del dólar futuro ya que están indexando la deuda en pesos a tasas astronómicas para mantener el dólar contenido; si esto sigue así y con una inflación arriba del 30% no vamos a poder exportar ni un tornillo". Una fumigación del "Oso" completa de los mercados del mundo.